يمتلك المستثمر الشهير ورئيس شركة بيركشاير هاثاواي، وارن بافيت، أكثر من 348 مليار دولار نقدًا وأذون خزانة، وهو مبلغ ضخم يكفي نظريًا لشراء 478 شركة من أصل 500مدرجة في مؤشر S\&P 500، أحد أهم المؤشرات التي تمثل نحو 80% من القيمة السوقية لأسواق الأسهم الأمريكية.
شركة AbbVie كمثال
من بين الشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر، تبلغ القيمة السوقية لشركة AbbVie Inc حوالي 312 مليار دولار، وهي تحتل المرتبة 24 ضمن أكبر شركات S\&P 500. ومع ذلك، فهي لا تزال أصغر من الرصيد النقدي الذي تحتفظ به بيركشاير هاثاواي حاليًا.
كيف جمع بافيت هذا الرصيد الضخم؟
في عام 2024، بدأ بافيت بتقليص استثماراته في بعض أكبر ممتلكاته التاريخية.
شملت هذه التخفيضات:
- بيع أسهم في شركة آبل بما يقرب من 80 مليار دولار
- بيع أسهم في بنك أوف أمريكا بأكثر من 10 مليارات دولار
جاءت هذه التحركات في وقت كانت فيه الأسواق الأمريكية تسجل ارتفاعات قياسية، لكن بافيت رأى أن فرص الشراء أصبحت أقل جاذبية.
توضيح بافيت في رسالته السنوية
في رسالته السنوية إلى مساهمي بيركشاير هاثاواي، أوضح بافيت أن هذا الكم من السيولة لا يمثل استراتيجية دائمة، بل هو نتيجة لغياب فرص مغرية في السوق.
وكتب: “أحيانًا لا يبدو أي شيء جذابًا، ونادرًا ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص. لا نملك شيئًا يُعيقنا، ولكن لدينا رقمًا ما كان ينبغي عليّ شراؤه.”
ورغم السيولة الضخمة، ما زالت بيركشاير تمتلك نسبًا معتبرة في شركات عملاقة مثل آبل، أمريكان إكسبريس، كوكا كولا، وموديز، وتبلغ القيمة الإجمالية لتلك الممتلكات الجزئية نحو *272 مليار دولار* بنهاية عام 2024.
عوائد مرتفعة وأداء متفوق
استراتيجية بافيت هذه آتت أُكلها، وفي عام 2025، ارتفع سهم بيركشاير هاثاواي بأكثر من 17%، في وقت شهد فيه مؤشر S\&P 500 انخفاضًا بنسبة 8%.
بافيت: الأسهم الجيدة تظل الخيار المفضل
رغم احتفاظه بسيولة كبيرة، أكد بافيت أن بيركشاير لن تفضل أبدًا النقد على امتلاك شركات جيدة، سواء من خلال الاستحواذ الكامل أو امتلاك حصص جزئية، مشيرًا إلى أن الاستثمار في الشركات الأمريكية الكبرى سيظل حجر الأساس في استراتيجيتهم الاستثمارية.
