سجلت شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) مستوى قياسياً جديداً في حجم السيولة النقدية. وفقاً لأرباح الربع الثالث التي صدرت يوم السبت، ارتفعت حيازات الشركة، التي يترأسها أسطورة الاستثمار وارن بافيت، من النقد وما يعادله لتصل إلى 381.7 مليار دولار أمريكي، مسجلةً بذلك رقماً غير مسبوق في تاريخها.
لماذا يهم هذا المستثمرين؟
تُعد Berkshire Hathaway واحدة من أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية، وتتمتع بأحد أغلى أسعار أسهمها. ويراقب المستثمرون الشركة عن كثب، حيث يستعد رئيسها المرموق، وارن بافيت، للتقاعد بنهاية العام.
مخزون بيركشاير النقدي يرتفع إلى مستوى قياسي
ارتفع رصيد الشركة النقدي مجددًا بعد انخفاضه الطفيف إلى 344.1 مليار دولار في الربع الثاني. وتُستثمر الغالبية العظمى من رصيد بيركشاير النقدي في سندات الخزانة قصيرة الأجل.
تُعتبر مخزونات النقد مهمة لمساهمي بيركشاير، لأنها غالبًا ما تُعتبر بمثابة “أوراق مالية جاهزة” – أموال يمكن استثمارها في شركات تُلبي استراتيجية بيركشاير القائمة على الاستحواذ والاستثمار القائمة على القيمة.
قد يُشير الرصيد النقدي القياسي إلى أن بافيت ينتظر صفقة جيدة. لا يتوقع المستثمرون مكاسب كبيرة من خلال الاحتفاظ بالنقد وأذون الخزانة. بل على العكس، تحقق الشركة عوائد منخفضة المخاطر، في حين تنتظر على الأرجح عروضًا أفضل في سوق الأسهم.
لا عمليات إعادة شراء
مرة أخرى، امتنعت الشركة عن إعادة شراء أي أسهم. يُمثل هذا استمرارًا لواحدة من أطول فترات عدم إعادة الشراء منذ منح بافيت سلطة إعادة شراء موسعة في عام 2018. عادةً ما تعيد الشركات شراء الأسهم عندما تعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. تعزز عمليات إعادة الشراء عوائد المستثمرين من خلال زيادة نسبة الأرباح التي تساوي قيمة كل سهم.
المستثمرون يراقبون باهتمام انتقال الرئيس التنفيذي
يُراقب المستثمرون الشركة عن كثب منذ أن أعلن «عراف أوماها» أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس مجلس الإدارة لشركة بيركشاير بنهاية العام.
ارتفعت أسهم بيركشاير من الفئة «ب» بنسبة 6.1% حتى الآن هذا العام، متأخرةً عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي الذي ارتفع بنسبة 16.3%. يُمثل هذا تراجعًا عن العام الماضي، عندما تجاوزت أسهم الشركة السوق بشكل طفيف.
يُرجّح أن يتأثر نمو أسهم الشركة بخسارة ما يُطلق عليه المحللون «علاوة بافيت».
يقول المحللون إن ثقة المتداولين بقدرات بافيت الاستثمارية منحت الشركة تقييمات أعلى لسنوات عديدة. والآن، وبعد أن سلّم زمام الأمور إلى نائب الرئيس جريج أبيل، قد لا تستفيد الشركة من هذه السمعة الطيبة.
