هل يمكنك شراء عقار بالعملات المشفرة؟

في أحدث إحصائية حول أعداد مستخدمي العملات المشفرة حول العالم، أظهر تقرير لشركة ديلويت أن 220 مليون شخص على مستوى العالم يستخدمون العملات المشفرة الآن، ويدفع العملاء مقابل كل شيء بها – من السفر إلى التذاكر الرياضية إلى خدمات الهاتف المحمول -. حتى أن البعض يستخدم العملات المشفرة لشراء المنازل. ومع ذلك، من المهم أن نفهم كيف يعمل هذا وما إذا كانت هناك أي مخاطر محتملة يجب تجنبها؟ 

ذكر تريفور فيلتر، الشريك المؤسس لشركة فليكسا (Flexa)، أننا لا نزال في بداية عصر التمويل القائم على البلوكتشين، والذي يتضمن عمليات الإقراض والاستدانة من خلال بروتوكولات مفتوحة مثل آف (Aave) وكومباوند (Compound) وكامينو فاينانس (Kamino Finance) بين آخرين. 

وأضاف قائلاً: «لذلك، نحن مستمرون في جهودنا لجعل العملية سهلة بما يكفي حتى يشعر الأفراد العاديون بالأمان والراحة»، مشيرًا إلى أن الانهيار الذي حدث لعملة لونا كان دليلاً على أهمية التطوير المسؤول والمتوافق مع الأنظمة في هذا المجال.

اقرأ أيضًا.. رسميًا.. شركة تسلا تقبل الدفع بعملة دوجكوين المشفرة

قروض العملات المشفرة

تُعد قروض العملات المشفرة نوعًا من القروض التي تُقدم عبر منصات الإقراض المتخصصة في الكريبتو. تُقدم شركة ميلو (Milo)، على سبيل المثال، هذه النوعية من القروض، وتشرح عبر موقعها الإلكتروني أن الرهن العقاري المدعوم بالعملات المشفرة يُمكِّن المستثمرين من استغلال عملات مثل البيتكوين، والإيثريوم، والـ USDC في مجال العقارات. يُمكن استخدام العملات المشفرة كضمان للحصول على الرهن العقاري لشراء منزل بدلًا من بيعها.

يستفيد من هذا الابتكار أصحاب العملات المشفرة الذين يُفضلون الاحتفاظ بممتلكاتهم، إما لإيمانهم بزيادة قيمة هذه الأصول على المدى الطويل – وهو ما يُعرف بـ«الهودلينغ» – أو لتجنب تحفيز الأحداث الخاضعة للضرائب، كما يُشير باتريك جرون، الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX والمدير التنفيذي لشركة PMX Technologies.

يُعلق جرون قائلًا: «تُتيح هذه القروض الاستفادة من أصول العملات المشفرة للوصول إلى الأموال التي قد لا تكون متاحة بسهولة عبر الأنظمة المصرفية التقليدية»، مُضيفًا أن مقرضي العملات المشفرة يُبسطون عملية الاكتتاب بالاعتماد على الأصول المُقدمة كضمان، مما يُلغي الحاجة لفحوصات الائتمان ومتطلبات التقارير.

يُشير جرون أيضًا إلى أن قروض العملات المشفرة تُعالج بكفاءة وسرعة، دون التقيد بساعات العمل التقليدية.

ويُضيف: «تتميز مدة هذه القروض بالمرونة الشديدة، حيث يُمكن أن تتراوح من بضع ثوانٍ إلى فترات مفتوحة ودائمة».

ويُلاحظ جرون أن هناك بروتوكولات في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تسمح بالاقتراض مقابل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) النادرة.

اقرأ أيضًا.. هل تُعد عملة دوجكوين استثمارًا جيدًا على المدى الطويل؟

ما أنواع قروض العملات المشفرة؟ 

تتنوع قروض العملات المشفرة وتُصنف إلى فئتين رئيسيتين حسب توضيح جرون: التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). تُطبق بروتوكولات CeFi رسوم خدمات تُعد جزءًا من أرباحها، في حين تُفرض في منصات DeFi رسومًا لاستخدام الشبكة يُمكن تقاسمها بين المستخدمين ومطوري ومُشغلي المنصة.

وأشار جرون إلى أن منصات DeFi مثل MakerDAO وAave تعتمد على العقود الذكية، وهي برامج مُعدة مسبقًا لإدارة القروض.

وأوضح أن العقود الذكية في DeFi تُستخدم عادةً لتيسير القروض بين طرفين فيما يُعرف بالقروض النظير إلى النظير (P2P). يتطلب الأمر من المقترض فقط ربط محفظته الرقمية web3 بالبروتوكول، والذي يُقيد الأصول ويُمكنه من مطابقة المقرضين والمقترضين بشكل مجهول وفقًا لمعدل ومدة مُحددة مسبقًا.

ما أهم المعايير عند اختيار منصات تمويل العملات المشفرة؟ 

من الضروري للمستهلكين أن يأخذوا في الاعتبار المنصات التي يفكرون في استخدامها، نظرًا لأن الصناعة الناشئة والمتغيرة لقروض العملات المشفرة تتطور بوتيرة سريعة، ويجب دائمًا تقييم موثوقية البائعين والبروتوكولات قبل الشروع في استخدامها.

يُشير جرون إلى أن الشركات التي استقرت في السوق نسبيًا، مثل Nexo وBitcoin Suisse، تميل إلى استخدام منصات التمويل المركزي (CeFi)، بينما تُعد Aave وCompound وdYdX من المنصات الشائعة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) ولديها قواعد مستخدمين واسعة. ويُعتبر أن الخيارات المركزية قد تكون أكثر عملية للقروض طويلة الأمد التي تتضمن وظائف الدفع التلقائي، على الرغم من إمكانية تحقيق ذلك تقنيًا مع DeFi، وفقًا لرأي جرون.

ما عيوب منصات قروض العملات المشفرة؟ 

كما أشار جرون، فإن الجهات التي تقدم قروض العملات المشفرة والمنصات المعنية، تعمل غالبًا خارج الأطر التنظيمية المطبقة على البنوك التقليدية، مما يعرضها لنقص في الحماية كتلك التي توفرها تأمينات مثل تأمين المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

«تتميز مدة هذه القروض بالمرونة الشديدة، حيث يُمكن أن تتراوح من بضع ثوانٍ إلى فترات مفتوحة ودائمة».

وأضاف: «الأحداث الأخيرة كإفلاس شركتي سيلسيوس وبلوك فاي أبرزت المخاطر الجسيمة التي قد يتعرض لها المقترضون في هذه الظروف، حيث قد يتم فقدان الضمانات حتى مع استمرارية السداد، وبما أن المقرضين يميلون للاحتفاظ بالأصول، فإن المقترض يعرض أمان عملاته المشفرة للخطر بشكل كامل». 

اقرأ أيضًا.. ماذا تشتري بعملة DOGECOIN المشفرة؟

وهناك مخاطر أخرى تتعلق بالتمويل اللامركزي واستخدام العقود الذكية.

يقول بريان ديكسون، الرئيس التنفيذي لشركة Off The Chain Capital: «لكن في حالة حدوث أمر يجعل الضمانات غير مؤكدة، فإن تنفيذ القرار سيكون من خلال عقد ذكي»، مضيفًا: «وبالتالي، لا يمكنك الطلب بمزيد من الوقت لحل المشكلة. العملية تكون مغلقة بالكامل ولا يمكن الاتصال بأي شخص. في النهاية، يجب ألا تستثمر أكثر مما أنت مستعد لخسارته عند استخدام هذه التقنيات». 

ويتفق خبراء آخرون مع هذا الرأي، مثل جيس هولغريف، الرئيس التنفيذي لشركة WalletConnect، الذي يقول: «بما أن المعاملات التي تعتمد على العقود الذكية تكون مؤتمتة بشكل كبير، فإن القليل جدًا مما يمكن للمقترض القيام به لمنع التصفية»، مضيفًا «لكنني أعتقد أنه في السنوات القادمة، ستتم معالجة مخاطر العقود الذكية هذه. ولكن هذا سيستغرق وقتًا، ومن الضروري أن يتعامل المستخدمون مع منتجات الاقتراض والإقراض بحذر».