تحتلف الآراء بين المحللين والخبراء وقادة الشركات حول مستقبل الاقتصاد، حيث يتوقع كل منهم ما يمكن أن يحدث وفقًا لما يسمى منحنى العائد، فهو كلمة السر في معرفة ما يمكن أن يحدث في مستقبل الاقتصاد، وبناء عليه تدرس الشركات الكبرى كيفية إدارة الفترات المستقبلية لتحقيق أكبر إفادة منها، لكن ما هو؟ وما أهميته بالنسبة لك؟
اقرأ أيضًا.. ماذا تفعل أثناء تقلبات سوق الأسهم؟.. 5 نصائح استثمارية من وارن بافيت
ما هو منحنى العائد؟
منحنى العائد (Yield Curve) هو رسم بياني يوضح العلاقة بين معدل الفائدة التي تقدمها السندات الحكومية أو الأدوات المالية المماثلة وفترة استحقاقها. لتبسيط الأمر، تخيل أن لديك مجموعة من القروض: بعضها يستحق بعد سنة، وبعضها بعد 5 سنوات، وبعضها بعد 10 سنوات. كل قرض له نسبة فائدة معينة بناءً على مدة استحقاقه. منحنى العائد ببساطة يعرض هذه النسب على الرسم البياني، ويربط بينها بخط.
أنواع منحنيات العائد:
المنحنى العادي (صاعد):
في الوضع الطبيعي، تكون الفائدة على السندات طويلة الأجل أعلى من تلك القصيرة الأجل. والسبب هو أن المستثمرين يطلبون تعويضًا إضافيًا عن المخاطر التي قد تواجههم على المدى الطويل، مثل التضخم أو تقلبات السوق.المنحنى المقلوب (هابط):
في بعض الحالات، تكون الفائدة على السندات القصيرة الأجل أعلى من السندات الطويلة الأجل. يحدث هذا عندما يتوقع المستثمرون تباطؤًا اقتصاديًا أو ركودًا، مما يدفعهم لتفضيل الأمان على المدى الطويل.
اقرأ أيضًا: ما أنواع المتداولين في الأسواق المالية؟.. إليك 4 منهم
المنحنى المسطح:
يحدث عندما تكون الفائدة على السندات القصيرة والطويلة الأجل متقاربة جدًا، مما يشير إلى عدم وضوح توقعات السوق بشأن المستقبل الاقتصادي.
أهمية منحنى العائد
التنبؤ بالركود: المنحنى المقلوب يُعتبر إشارة مبكرة لاحتمال وقوع ركود اقتصادي. الأسبوع الماضي، كان المنحنى مقلوبًا لأول مرة منذ سنوات، وهذا قد يكون مؤشرًا على ركود قادم.
توقعات أسعار الفائدة: يساعد منحنى العائد في توقع اتجاهات أسعار الفائدة. مثلًا، هذا الأسبوع قد يقرر الفيدرالي خفض الفائدة، وهو قرار غالبًا ما يكون متبوعًا بركود اقتصادي.
توجيه الاستثمار: يساعد المستثمرين في اختيار الاستثمارات الملائمة سواء طويلة أو قصيرة الأجل بناءً على حالة المنحنى.
قياس الصحة الاقتصادية: يعكس منحنى العائد الحالة العامة للاقتصاد. المنحنى المقلوب يشير إلى أن السوق يتوقع تباطؤًا أو ركودًا اقتصاديًا.
تأثير السياسات الحكومية: يساعد في توجيه الحكومات لاتخاذ قرارات اقتصادية مثل تحفيز الاقتصاد أو تعديل السياسات المالية.
اقرأ أيضًا: كيف تحول انهيار الأسواق إلى فرصة للثراء؟
ما معنى هذا بالنسبة لك؟
مع انقلاب منحنى العائد لأول مرة منذ سنوات، وزيادة احتمالية خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة، قد يكون الركود قادمًا. هذا يعني أن الأفراد والشركات قد يواجهون تحديات اقتصادية، مثل انخفاض في التوظيف أو تباطؤ في النمو الاقتصادي.
