اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات إجراءات صارمة ضد أكبر الأسماء صناعة التشفير الأسبوع الماضي، ففي البداية وجهت اتهامات إلى أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، بينانس Binance، بانتهاك قوانين الأوراق المالية، وإساءة إدارة أموال العملاء، وتضخيم أحجام التداول، وتضليل المستثمرين.
بعد يوم واحد، رفعت دعوى قضائية ضد أكبر بورصة عملات مشفرة في الولايات المتحدة، كوين بيز Coinbase، بدعوى تجاهلها لمتطلبات التسجيل في لجنة الأوراق المالية والبورصات.
ماذا يعني كل هذا بالنسبة لصناعة التشفير؟
نقلت «ياهو فاينانس» عن أحد الخبراء القانونيين أن القضيتين الجديدتين تشكلان تهديدات وجودية لكلا من كوين بيز وبينانس، على الرغم من أن القضايا مدنية وليست جنائية.
وقال آلان كلويجل، أستاذ قانون الأوراق المالية بجامعة كنتاكي، «من الواضح أنها مسألة حياة أو موت لهذه الشركات»، موضحا أن السبب في ذلك يعود إلى «السلطة الواسعة التي تتمتع بها هيئة الأوراق المالية والبورصات وإمكانية إغلاق الشركات التجارية والبورصات غير المسجلة».
اقرأ أيضاً.. قضية بينانس: الجهات التنظيمية تطلب تجميد أصول المنصة
سيكون هناك اختبار مبكر هذا الأسبوع لمدى جدية تحرك لجنة البورصات الأمريكية ضد بينانس، وقد طلب المنظم بالفعل من محكمة فيدرالية تجميد أصول منصة بينانس الأمريكية، ومن المقرر عقد جلسة استماع يوم الاثنين بناءً على هذا الطلب.
قالت منصة بينانس الأمريكية في تغريدة يوم الخميس إنها توقف الودائع بالدولار الأمريكي وأن المستخدمين لن يتمكنوا قريبًا من سحب الدولار من البورصة. تنوي التغيير إلى تداول العملات المشفرة فقط.
قال ستيوارت ألدروتي، كبير الإداريين القانونيين في ريبل، في مؤتمر بايبر ساندلر للصرافة العالمية وشركة Fintech يوم الأربعاء، «أعتقد أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تحت هذه القيادة تهتم بالضرورة بما إذا كانت ستفوز أو تخسر في المحاكم»، مضيفا «أعتقد أن ما ينخرطون فيه هو حملة منسقة لتدمير اقتصاد العملة المشفرة في الولايات المتحدة».
نقطة ضوء لصناعة التشفير
لا يبدو أن أحد المستثمرين، وهي «كاثي وود» قلقة بشأن التأثير المحتمل على كوين بيز، حيث اشترى صندوقها الرئيسي، «آرك إنوفيشين إي تي إف»، أكثر من 400 ألف سهم من كوين بيز يوم الثلاثاء بعد أن رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد البورصة.
ووفق «ياهو فاينانس»، من المحتمل أن تستغرق هاتان الدعويتان سنوات للتوصل إلى حل.
ومع ذلك، هناك حالة قديمة يمكن أن تساعد في وضع سابقة في وقت أقرب بكثير، رفعت الهيئة دعوى قضائية في عام 2020 ضد شركة ناشئة تدعى ريبل، زاعمة أن بيع رمز XRP الخاص بها يمثل عرضًا غير مسجل للأوراق المالية. وXRP هي الآن سادس أكبر عملة مشفرة في العالم.
اقرأ أيضاً.. كيف أثرت الاتهامات ضد منصة بينانس على سوق العملات المشفرة؟
هل سيضع الكونجرس قواعد جديدة لصناعة التشفير؟
ربما يكون الخبر السار للمستثمرين هو أن هذه المعارك القانونية يمكن أن تساعد في تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
قالت ليزا إليس، شريك موفيت ناثانسون، لموقع «ياهو فاينانس»، «لقد احتجنا إلى الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة لسنوات عديدة».
أحد المجالات الرئيسية للجدل في واشنطن هو ما إذا كانت بعض العملات الرقمية هي أوراق مالية أو سلع وبالتالي تقع تحت إشراف لجنة الأوراق المالية والبورصات أو لجنة تداول السلع الآجلة.
وقال دانييل ستابيل، الرئيس المشارك لمجموعة ممارسات الأصول الرقمية في وينستون آند ستراون، «البيئة التنظيمية للأصول الرقمية في الولايات المتحدة غير شفافة، وفي هذه المرحلة، فإن أفضل حل للكونغرس هو تسوية المستنقع التنظيمي».
في وقت سابق من هذا الشهر ، كشف رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب باتريك ماكهنري ورئيس لجنة الزراعة بمجلس النواب جلين طومسون عن مشروع قانون مناقشة كإطار محتمل لتنظيم العملة المشفرة.
يهدف مشروع القانون إلى توضيح الفجوات بين قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع والخدمات، كما أنه يحاول توجيه ما يتعين على الشركات القيام به للتسجيل في هيئة الأوراق المالية والبورصات ويتطلب من هيئة الأوراق المالية والبورصات كتابة قواعد جديدة مخصصة للتحكم في التشفير.
تعمل لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب أيضًا على مشروع قانون جديد يتعلق بالعملات المستقرة، وهي عملات مشفرة مرتبطة بعملة مثل الدولار الأمريكي. يتضمن مشروع قانون جديد للمناقشة تم طرحه بهدوء ليلة الخميس بعض مخاوف الديمقراطيين.
قال نائب مجلس النواب ريتشي توريس: «هناك بعض ما يشبه الإجماع من الحزبين لصالح تنظيم العملات المشفرة، ويشعر معظم الناس أن انهيار FTX كان بمثابة دعوة للاستيقاظ بشأن الحاجة الملحة لتنظيم الوضع الراهن الذي تم تحريره بشكل خطير».
اقرأ أيضاً.. بعد أزمة بينانس وكوين بيز.. ما أفضل طريقة لحفظ الأصول المشفرة؟
من في مأمن من الحملة التنظيمية على صناعة التشفير؟
هناك الآلاف من العملات المشفرة تعتبرها لجنة الأوراق المالية والبورصات عبارة عن أوراق مالية، وبالتالي تخضع لإشرافها، وهذا هو الأساس في قضاياها ضد كوين بيز وبينانس.
زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأسبوع الماضي أن 13 من أصول التشفير المتاحة لعملاء Coinbase كانت عبارة عن «أوراق مالية لأصول مشفرة» كان من المفترض أن يتم تسجيلها، بما في ذلك رمز سولانا Solana’s SOL ، ورمز ADA الخاص بكاردانو Cardano ورمز MATIC المميز من كاردانو Cardano.
وقالت إن بينانس كانت تعرض 12 عملة معدنية دون تسجيلها كأوراق مالية.
إذا أيدت المحاكم حجج هيئة الأوراق المالية والبورصات، فقد لا يتمكن عدد من العملات من التداول في البورصات.
اقرأ أيضاً.. كيف أثرت الاتهامات ضد منصة بينانس على سوق العملات المشفرة؟
إحدى شركات السمسرة البارزة عبر الإنترنت تستجيب بالفعل لإجراءات هيئة الأوراق المالية والبورصات، حيث أعلنت منصة روبن هودز يوم الجمعة أنها لن تسمح بعد الآن بتداول SOL أو ADA أو MATIC اعتبارًا من 27 يونيو. ويسمح Robinhood حاليًا بالتداول في 15 عملة مشفرة ، بما في ذلك البيتكوين (BTC) والإيثر (ETH) والدوجكوين (DOGE).
تراجعت قيم SOL و ADA و MATIC بنسب مضاعفة يوم السبت، في علامة على التوتر بين المستثمرين. كما تراجعت عملة البيتكوين يوم السبت ، كما كان الحال مع الأثير.
كانت بعض البورصات بالفعل هدفًا للجنة الأوراق المالية والبورصات. دفعت بورصة العملات المشفرة بالولايات المتحدة «كراكن» Kraken غرامات بقيمة 30 مليون دولار لتسوية رسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات في فبراير، بدعوى انتهاكها لقواعد الأوراق المالية من خلال الإخفاق في تسجيل برنامج تجميع الأصول المشفرة.
قالت إحدى البورصات في سنغافورة، Crytpo.com، يوم الجمعة إنها ستغلق خدمة التداول للعملاء من المؤسسات الأمريكية بسبب «الطلب المحدود» في «المشهد الحالي للسوق». ولم يتضح ما إذا كانت هذه الخطوة مرتبطة على الإطلاق بحملة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
هناك استثناء واحد كبير لشبكة تداول الأوراق المالية التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات: عملة البيتكوين، وهي أكبر عملة مشفرة في العالم.
