ما صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم وهل ترفع سعر العملة المشفرة؟

سرقت البيتكوين الأضواء. لقد ارتفع سعرها بنسبة 125٪ خلال العام الماضي بفضل الحماس المحيط بصناديق البيتكوين المتداولة. ومع ذلك، عادت إيثريوم بحوالي 80٪ خلال نفس الفترة بفضل ما يثار حول صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم، فما هي هذه الصناديق، وما خصائصها، وما مستقبل العملة المشفرة، هل تصل بالفعل إلى مستوى الـ14000 دولار بحلول عام 2025 كما ذكر تقرير بنك ستاندرد تشارترد؟ 

ما صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم؟ 

صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم هي منتجات استثمارية، إذا تمت الموافقة عليها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، من شأنها أن توفر تعرضًا مباشرًا لعملة الإيثريوم مع التخلص من متاعب عمليات تبادل العملات المشفرة ومحافظ بلوكشين. ومن شأن هذه الأموال أن تقلل بشكل كبير من الاحتكاك بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما قد يعزز الطلب على العملة المشفرة ويرفع سعرها، وفقًا لتقرير «فول ماوتلي».

خصائص صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم 

الوصول السهل للإيثريوم: صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم تسهل على المستثمرين التقليديين والمتداولين الدخول إلى عالم العملات المشفرة دون الحاجة للتعامل المباشر مع البورصات أو المحافظ الرقمية، مما يسمح بتجربة استثمارية أكثر راحة.

الملكية المباشرة: توفر صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم ملكية مباشرة للإيثر، مما يعني أن الصندوق يحتفظ بالعملة المشفرة الأساسية الفعلية. قد يكون هذا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض المباشر لتحركات أسعار الأثير.

البساطة: صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم واضحة في هيكلها، وهو تتبع السعر الفوري للأثير. لا يحتاج المستثمرون إلى التنقل في تعقيدات العقود الآجلة.

تحكم أفضل في المخاطر: تُعتبر صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم خيارًا للمستثمرين لتقليل المخاطر المصاحبة لسوق العملات المشفرة، حيث تُقدم بديلاً أقل خطورة مقارنةً بحيازة العملات المشفرة مباشرةً.

سيولة مرتفعة: صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم متاحة في البورصات، مما يضمن سيولة عالية ويتيح للمستثمرين القدرة على الشراء والبيع بسهولة خلال ساعات التداول.

زيادة الاهتمام المؤسسي: موافقة الجهات التنظيمية على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم قد تسهل على المستثمرين المؤسسيين، كصناديق التقاعد ومديري الأصول، الوصول إلى الإيثريوم، مما قد يعزز من تدفق الاستثمارات المؤسسية في العملات المشفرة.

استراتيجيات استثمار متعددة: صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم تتيح للمستثمرين تنفيذ استراتيجيات تداول متنوعة مثل البيع على المكشوف والتداول بالخيارات، بالإضافة إلى إمكانية التنويع الاستثماري مع الأصول التقليدية.

اقرأ أيضًا: كيف تكسب من عملة الإيثريوم المشفرة على طريقة عوائد البنوك؟

ما مستقبل صناديق الإيثريوم المتداولة؟

يمكن أن تكون الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم بمثابة حافز لاعتماد الأثير على نطاق أوسع من خلال تقديم أداة استثمارية منظمة ومألوفة لجمهور أوسع، بما في ذلك أولئك الذين يعملون في مجال التمويل التقليدي والذين هم حديثو العهد بالعملات المشفرة.

في حين أن الملكية المباشرة للإيثر توفر فوائد مختلفة، مثل المشاركة في النظام البيئي للتمويل اللامركزي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم يمكن أن تلعب دورًا حاسمًا في سد الفجوة بين عالم الاستثمار التقليدي وعالم الاستثمار في الأصول المشفّرة.

كيف يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم أن تزيد الطلب على العملة المشفرة؟ 

تم تصميم صندوق الاستثمار المتداول للإيثريوم بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، حيث تلتزم المؤسسات بشراء الأثير والاحتفاظ به في احتياطياتها لتعكس قيمته. يتم إدراج صندوق الاستثمار المتداول في البورصة، ويمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم في صندوق الاستثمار المتداول، حيث تمثل هذه الأسهم ملكية الأثير الأساسي الذي يحتفظ به الصندوق. يسمح هذا الهيكل للمستثمرين بالتعرض لتحركات أسعار الأثير عبر أداة مالية منظمة.

في الواقع، توضح صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية التي تمت الموافقة عليها مؤخرًا مقدار الطلب الذي يمكن أن تفتحه هذه المنتجات الاستثمارية. على وجه التحديد، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الصادرة عن شركتي بلاك روك وفيداليتي تدفقات نقدية أكبر خلال الشهر الأول لها في السوق مقارنة بأي صناديق استثمار متداولة أخرى تم إطلاقها في الثلاثين عامًا الماضية، وفقًا لـ بلومبرغ إنتليجينس.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، قدم سبعة مصدرين طلبات للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم، بما في ذلك بلاك روك وفيديليتي. يجب أن تتوصل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى قرار بحلول 23 مايو، ولكن لا ينبغي للمستثمرين أن يعتبروا الموافقة أمرا مفروغا منه. في الواقع، يتوقع جيمس سيفارت من بلومبرغ أن ترفض هيئة الأوراق المالية والبورصة الطلبات هذه المرة. يعتمد تقييمه على حقيقة أن الهيئات التنظيمية لم تتعامل مع المصدرين المحتملين بنفس الدرجة التي تعاملوا بها مع المتقدمين الفوريين لصناديق البيتكوين المتداولة قبل الموافقة عليها.

اقرأ أيضًا.. مؤسس الإيثريوم وكاردانو.. من هو تشارلز هوسكينسون رجل الكريبتو العنيد؟

ما هي توقعات سعر الإيثريوم حال الموافقة على الصناديق؟ 

حاليًا، يتم تداول إيثريوم عند مستوى أقل من 3500 دولار، أي ما يقرب من 29٪ أقل من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4891 دولارًا والذي تم الوصول إليه في نوفمبر 2021. ومع ذلك، يتوقع أكثر من 62٪ من المشاركين في السوق أن تصل إيثريوم إلى أعلى مستوى سابق لها على الإطلاق هذا العام.

يعتقد جيف كيندريك، رئيس أبحاث الأصول المشفرة في بنك ستاندرد تشارترد، أن تكنولوجيا العقود الذكية وصناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم، إذا تمت الموافقة عليها، يمكن أن ترسل العملة المشفرة إلى 14000 دولار بحلول عام 2025. وهذا يعني زيادة بنسبة 310٪ تقريبًا عن سعرها الحالي البالغ 3400 دولار، وهو رقم مغري. نظرا للجدول الزمني القصير.

لكن يبدو أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم بسرعة في أعقاب إطلاق صناديق البيتكوين الفورية تبدو غير مرجحة على نحو متزايد، وفقًا لمحللي بلومبرغ الذين يرون حواجز أمام الموافقة، فعلى عكس الفترة التي سبقت القرار التاريخي الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصات في 10 يناير بالسماح بتداول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية للمرة الأولى، فإن الوكالة لا تتعامل مع مصدري صناديق الاستثمار المتداولة المحتملين للإيثريوم، حسبما كتب المحللان جيمس سيفارت وإريك بالتشوناس في منشورات منفصلة على منصة X. كما قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا بتأخير الموافقات على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم في الأسابيع الأخيرة، مما أدى إلى تقلص الثقة في إمكانية الموافقة على الأداة الاستثمارية في 23 مايو.

وفقًا لمؤشر سعر فني يسمى مذبذب ماير المتعدد، من المحتمل أن يتجاوز سعر إيثريوم (ETH) 5400 دولار في عام 2024. ويشير التحليل، الذي شاركه مؤلف كريبتو كوانت (CryptoQuant) في 21 مارس، إلى أن سعر إيثريوم لديه القدرة على الوصول إلى النطاق العلوي. من المؤشر. ومع ذلك، حذر محللو بيتفينيكس من أن النطاق العلوي قد يتجاوز 5400 دولار بحلول الوقت الذي يصل فيه السعر إلى تلك المستويات.

يتوقع محللو بيتفينيكس (Bitfinex) أيضًا أن تصل نسبة الإيثريوم إلى البيتكوين إلى أعلى مستويات السوق الصاعدة لعام 2021. واستنادًا إلى القيمة المضافة من ترقية دينكون (Dencun)، فإنهم يقدرون القيمة المحتملة بحوالي 5900 دولار للإيثريوم، مع الأخذ في الاعتبار سعر سوق البيتكوين الحالي.

اقرأ أيضًا.. حدثان يجذبان الأنظار إلى عملة الإيثريوم المشفرة.. تعرّف إليهما

توقعات متغيرة لموافقة ETF الإيثريوم

الموافقة المنتظرة على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم تحمل أهمية كبيرة، إذ يُتوقع أن تؤثر على قيمة الإيثريوم في الأجل القصير والمتوسط. ومع ذلك، خفض إريك بالتشوناس، المحلل لدى بلومبرغ، تقديراته لاحتمالات الموافقة من 50% إلى 35% بحلول مايو 2024، نظرًا للتدقيق التنظيمي المتزايد من قِبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). وقد أرجأت الهيئة قرارها حول عدة طلبات ETF، بما في ذلك طلب VanEck، مع تحديد الموعد النهائي في 23 مايو.

يُعبر جيمس سيفارت عن تغير في وجهة نظره، مشيرًا إلى أنه يتوقع الآن رفض طلبات صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة في هذه الجولة بحلول 23 مايو، مُعلقًا على عدم تعامل الهيئة مع المصدرين بشأن تفاصيل الإيثريوم، على عكس ما حدث مع صناديق البيتكوين في الخريف الماضي.

فتحت الهيئة الباب أمام الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة عندما وافقت على عشرة صناديق للبيتكوين في منتصف يناير، بعد صراع تنظيمي دام عقدًا من الزمان. وقد أسهم ذلك في ارتفاع أسعار البيتكوين إلى مستويات قياسية وزيادة أصول الصناديق إلى أكثر من 35 مليار دولار. وقد شهد صندوق iShares Bitcoin ETF (IBIT) تدفقات جديدة تزيد عن 10 مليارات دولار، مع ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 44% منذ بداية العام.

بالتشوناس، الذي كان يرفع باستمرار تقديراته لاحتمالات الموافقة على صناديق البيتكوين قبل الحصول على الموافقة، خفض تقديراته لاحتمالات الموافقة على صناديق الإيثريوم إلى 25% من 50%. وقد عبر عن تشاؤمه بتغريدة قائلًا: في الوقت الحالي لا يبدو الأمر جيدًا.