تواجه سوق الأسهم الأميركية، واحدة من أسوأ فتراتها في التاريخ بخسائر تقترب من 10 تريليونات دولار، حيث فقدت 9.6 تريليون دولار من قيمتها السوقية منذ أن بدأ الرئيس دونالد ترامب ولايته الثانية بعد تنصيبه في يناير الماضي.
وبحسب بيانات سوق داو جونز، فقد أدت الـ48 ساعة الماضية وحدها إلى محو رقم قياسي بلغ 5 تريليونات دولار، حيث أدت الحرب التجارية المتفاقمة مع الصين إلى فرار المستثمرين.
وشهدت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية، الجمعة، انخفاضًا حادًا بسبب تأثير الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على العديد من الدول، لتتزايد خسائر الأسواق وتصل إلى ما يقارب من 6 تريليونات دولار في يومي الخميس والجمعة.
واهتزت الأسواق بقرار الصين فرض رسوم جمركية بنسبة 34% على جميع الواردات الأميركية ابتداءً من الخميس المقبل 10 أبريل، ردًا مباشرًا على حزمة الرسوم الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب.
ويخشى المستثمرون والاقتصاديون من أن سياسات ترامب الجمركية قد تشعل حربًا تجارية مع شركاء الولايات المتحدة، وتؤدي إلى ارتفاع التضخم، وهما عاملان قد يدفعان الاقتصاد الأمريكي إلى التباطؤ. وفي حال حدوث ركود، قد تشهد الأسواق عمليات بيع مكثفة وسريعة.
نصيحة بافيت: حافظوا على الهدوء
في ظل هذه التقلبات، نصح أسطورة الاستثمار ورئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي، وارن بافيت، المستثمرين بالحفاظ على الهدوء. وكتب في رسالته إلى المساهمين عام 2017: “لا يمكن التنبؤ بمدى انخفاض الأسهم في المدى القصير”. لكنه أضاف أنه في حال حدوث تراجع كبير، يجب على المستثمرين الاستماع إلى أبيات من قصيدة “إذا” للكاتب روديارد كبلينج:
إذا تمكنت من الحفاظ على هدوئك بينما يفقد الجميع أعصابهم.. وإذا استطعت الانتظار دون أن يُنهكك الانتظار.. وإذا استطعت التفكير دون أن تجعل التفكير هدفك الوحيد.. وإذا وثقت بنفسك بينما يشكك الجميع.. فإن لك الأرض وكل ما فيها”.
لماذا يُجدي الحفاظ على أعصابنا نفعًا؟
تجدر الإشارة إلى أن بافيت كان يكتب عن الانخفاضات الكبيرة في سوق الأسهم، مثل فترات مثل سوق الهبوط من عام ٢٠٠٧ إلى عام 2009، والتي خسر خلالها مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر من 50٪ من قيمته.
هذه الحالات أندر بكثير مما يحدث الآن. في الواقع، تُعتبر التصحيحات في سوق الأسهم أمرًا شائعًا. شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 21 انخفاضًا بنسبة 10% أو أكثر منذ عام 1980، بمتوسط انخفاض سنوي بلغ 14%، وفقًا لشركة بيرد لإدارة الثروات الخاصة.
وبالطبع، غالبًا ما لا يعرف المستثمرون ما إذا كانت الأمور ستتجه من سيء إلى أسوأ حتى يدركوا ذلك.
اقرأ أيضًا.. وارن بافيت يثير حيرة الأسواق ببيع كبير للأسهم وارتفاع السيولة النقدية
كتب بافيت في عام 2017: “لا أحد يستطيع التنبؤ بموعد حدوث ذلك. يمكن للضوء في أي وقت أن يتحول من الأخضر إلى الأحمر دون أن يتوقف عند الأصفر”.
ولكن سواء كان الانخفاض طفيفًا وقصير الأمد أو طويلًا ومؤلمًا على ما يبدو، فإن الرسالة للمستثمرين الأفراد هي نفسها: التزموا بخططكم طويلة الأجل واستمروا في الاستثمار.
فرص استثنائية في فترات الركود
يكتب بافيت أنه ينظر إلى فترات الركود على أنها “فرص استثنائية”. لماذا؟ لأنه، تاريخيًا، لم يمر وقت طويل قبل أن يستأنف السوق مساره الصعودي.
منذ عام 1928، استمرّ متوسط سوق الهبوط – الذي يُعرّف بانخفاض بنسبة 20٪ أو أكثر عن أعلى مستوياته الأخيرة – لأقل من 10 أشهر، وفقًا لبيانات هارتفورد فاندز. في نطاق العقود العديدة التي يُحتمل أن تُخطط للاستثمار فيها، فإن هذا الوقت لا يُذكر تقريبًا.
اقرأ أيضًا: وهم تقليد بافيت: لماذا لا يُنصح بنسخ محفظة المستثمر الأسطوري؟
وحتى لو كان العيش في خضمّها مُخيفًا، ركّز على الهدف: أهدافك طويلة المدى. بمواصلة الاستثمار المُستمر مع انخفاض السوق، ستشتري الأسهم فعليًا عندما تُباع بأسعار مُخفّضة. ما دمتَ تتّبع نهجًا استثماريًا مُتنوّعًا جيدًا، فستحصل على صفقة أفضل فأفضل كلما انخفضت أسعار الأسهم أكثر.
كما يقول كيبلينج، حافظ على هدوئك، وتجاهل العناوين الرئيسية المُحبطة، واستمر في عملك. هل ستكون الأرض وكل ما فيها ملكك؟ ربما لا – ولكنك على الأرجح ستُحسّن ثروتك على المدى الطويل.
يُذكّر هذا الموقف باقتباس آخر لبوفيت، حول الاستفادة من الاستثمارات ذات الأسعار الرخيصة، وهذه المرة من رسالته إلى المساهمين عام 2009: “الفرص الكبيرة لا تأتي إلا نادرًا. عندما تمطر ذهبًا، أمسك بدلو، لا ملعقة“.
