كيف يتعامل المستثمر الذكي مع الحرب التجارية؟

فرض الرئيس الأميركي دونالد ترامب، تعريفات جديدة على الواردات من المكسيك وكندا والصين. شمل الأمر التنفيذي 25 ٪ على معظم الواردات من المكسيك وكندا، بالإضافة إلى 10 ٪ إضافية على التعريفة الجمركية على الواردات من الصين. قد تؤدي ضرائب الاستيراد إلى ارتفاع أسعار مجموعة واسعة من المنتجات من والمتوقع أن تستجيب البلدان المستهدفة بتعريفات انتقامية من الصادرات الأمريكية، وهو ما يعرف باسم الحرب التجارية.. فكيف يؤثر ذلك على استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

من المؤكد أن تعريفات الولايات المتحدة ستؤدي إلى اضطراب كبير للشركات المحلية والأجنبية التي تعتمد بشكل كبير على واردات الولايات المتحدة. لسوء الحظ، قد لا تترجم هذه الاضطرابات بالضرورة إلى صفقات سوق الأسهم المتوقعة.

تأثير ضئيل على الأسهم

يقول Shinobu Hindert، مخطط مالي معتمد ومؤلف كتاب «الاستثمار هو قوتك العظمى»، إن سياسة التعريفة التي نجحت في التداول أسهل من القيام بها.

يقول هيندرت: «يمكن أن تخلق التعريفات التقلبات في السوق، لكن السرعة التي سيتم بها تنفيذ هذه السياسات غير مؤكدة».

في الواقع، وجدت تشارلز شواب أن الحرب التجارية الأولى لترامب كان لها «تأثير ضئيل على الأسهم». من المثير للدهشة أن شواب وجدت أن أسعار الأسهم للشركات التي تركز محليًا لم تتفوق على الأسهم التي تعرضها عالميًا عالميًا.

يقول هينرت: «بدلًا من إجراء تعديلات على استراتيجيتك الاستثمارية على المدى القصير، ركز على البقاء على اطلاع بتطورات التعريفة الحالية وتأثيرها المحتمل».

تجاهل التغييرات

ينصح كليف أمبروز، مستشار التقاعد الفيدرالي ومؤسس شركة Apex Wealth، معظم المستثمرين بتجاهل التغييرات في سياسات التعريفة الجمركية والتركيز بدلًا من ذلك على استراتيجية استثمارية طويلة الأجل. ويشير أمبروز إلى أن رد الفعل المفرط على الأخبار السياسية قصيرة الأجل، مثل التعريفات الجمركية، يمكن أن يؤدي إلى قرارات استثمارية سيئة وزيادة الرسوم.

بدلًا من ذلك، يقترح أمبروز أن يحافظ المستثمرون على محفظة متنوعة من الاستثمارات عالية الجودة التي يمكنها تحمل تقلبات السوق. ويضيف أن المستثمرين على المدى الطويل يجب أن يركزوا على الصورة الأكبر، حيث أن سوق الأسهم تاريخيًا قد حقق عوائد قوية ومستدامة على الرغم من التحديات المختلفة.

أسوأ ما يمكن أن يفعله المستثمر في سوق متقلبة هو الذعر وبيع أسهمه. صحيح أن غريزة البقاء قد تدفعنا إلى الخروج من السوق قبل أن تزداد الأمور سوءًا، لكن هذا التصرف غالبًا ما يكون خاطئًا في عالم الاستثمار. حتى لو انخفض السوق بشكل كبير وتوقع الخبراء المزيد من الانخفاض، فإن البيع بدافع الذعر ليس فكرة جيدة. ببساطة، الاستثمار الناجح يعني الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، والبائعون المذعورون يفعلون العكس تمامًا.

اقرأ أيضًا: وهم تقليد بافيت: لماذا لا يُنصح بنسخ محفظة المستثمر الأسطوري؟

الأسواق المتقلبة

في الأسواق المتقلبة، يتسرع العديد من المستثمرين لبيع أسهمهم بدافع الخوف، وهذا أسوأ ما يمكنهم فعله. قد يبدو البيع هو الحل الأمثل في حالة انخفاض السوق، لكنه غالبًا ما يكون قرارًا خاطئًا. تخيل أن السوق انخفض بمقدار 2000 نقطة، وتوقع الخبراء انخفاضًا إضافيًا بنسبة 25٪. قد يدفعك الخوف إلى البيع، لكنك بذلك تشتري بسعر مرتفع وتبيع بسعر منخفض، وهو ما يتنافى مع مبادئ الاستثمار الناجح.

بدلًا من الذعر والبيع في الأسواق المتقلبة، يقترح دان كوتسوورث، محلل الاستثمار في منصة AJ Bell، صندوق Artemis US Smaller Companies Fund كخيار للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من النمو المحلي في الولايات المتحدة. ويقول كوتسوورث: «يستثمر صندوق Artemis US Smaller Companies في قطاعات يمكن أن تستفيد من النهضة الاقتصادية في الولايات المتحدة.» وتشمل استثمارات الصندوق الرئيسية بنك الاستثمار الأمريكي Jefferies وشركة البيع بالتجزئة Burlington Stores. وقد حقق الصندوق أداءً جيدًا، حيث ارتفع بنسبة 19٪ هذا العام ونحو 80٪ على مدى خمس سنوات.

ويرى هولاندز، من BestInvest، أن الأسهم الأمريكية التي تركز على السوق المحلية هي خيار جيد في هذا الوقت، ويقترح صندوق Premier Miton’s US Opportunities Fund كمثال على ذلك. وقد حقق هذا الصندوق أداءً جيدًا، حيث ارتفع بنسبة 30٪ على مدى ثلاث سنوات و94٪ على مدى خمس سنوات.

الاستفادة من التغييرات المحتملة

أما بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم مباشرة، فيقترح هولاندز بنك JP Morgan Chase للاستفادة من التغييرات المحتملة في القطاع المالي.

اقرأ أيضًا: كيف تبني استراتيجية استثمارية ناجحة في سوق الأسهم؟.. 3 خطوات للمبتدئين

من جهة أخرى، يفضل داريوس ماكديرموت، من Chelsea Financial، الاستثمار في الشركات الأمريكية الصغيرة والمتوسطة. ويقترح صندوق T. Rowe Price US Smaller Companies Fund للشركات الصغيرة، وصندوق Schroder US Mid Cap للشركات المتوسطة. وقد حقق كلا الصندوقين أداءً قويًا، حيث ارتفع الأول بنسبة 21٪ على مدى ثلاث سنوات و77٪ على مدى خمس سنوات، والثاني بنسبة 26٪ على مدى ثلاث سنوات و58٪ على مدى خمس سنوات.

ويشير ماكديرموت أيضًا إلى شركة Tesla كخيار مثير للاهتمام، حيث يعتقد أنها قد تستفيد من السياسات الاقتصادية الجديدة.
بشكل عام، ينصح الخبراء المستثمرين بالتنويع والصبر والاستعداد لتقلبات السوق في ظل الظروف الاقتصادية غير المؤكدة.