تسببت مقترحات فرض رسوم جمركية باهظة على السلع المستوردة في تقلبات حادة في الأسواق، مما يثير مخاوف الخبراء من ارتفاع التضخم وتباطؤ الاقتصاد وتراجع أرباح الشركات. وقد أكد آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في شركة بي. رايلي لإدارة الثروات، لشبكة CNN، أن “توقع ارتفاع الأسعار أمر طبيعي، في ظل غياب أي تجربة لحرب تجارية كهذه منذ عهد الرئيس ويليام ماكينلي”.
ولم يساهم تصريح ترامب بأن أسواق الأسهم قد تواجه صعوبات على المدى القريب في تهدئة قلق المستثمرين، إذ أشار إلى ضرورة استعداد المستهلكين لارتفاع الأسعار تحقيقًا لأهدافه الاقتصادية.
في ظل هذه الظروف، يصبح استعداد المستثمرين ضرورة ملحة. وفيما يلي ثلاث استراتيجيات رئيسية لتجهيز محفظة الأسهم لمواجهة الرسوم الجمركية والتضخم:
تحليل شامل للاستثمارات وتحديد نقاط الضعف
سواء كنت تدير استثماراتك بنفسك أو تستعين بخبير، فإن تحليل الشركات والقطاعات الأكثر عرضة للخطر يعد أمرًا بالغ الأهمية. وقد أوضح لوك براير، مدير محفظة الأسهم الاستراتيجية الأمريكية في شركة بيرنشتاين لإدارة الثروات الخاصة، أن شركته تتبنى نهجًا ثنائي الاتجاه:
إدارة المخاطر الكمية: تتضمن هذه الإدارة تحليل مدى تأثر المحفظة الاستثمارية بالرسوم الجمركية، باستخدام أدوات قادرة على “التنبؤ بالأداء في ظل سيناريوهات مختلفة للرسوم الجمركية”.
تقييم الشركات: تخصيص الوقت الكافي لدراسة تأثير الرسوم الجمركية على الشركات الفردية، وتحديد ما إذا كان التأثير “سلبيًا أو محايدًا أو إيجابيًا”.
التركيز على الشركات الكبرى ذات الأسس القوية
في تقرير صدر في 5 مارس، أشارت بلاك روك إلى أنها تفضل أسهم الشركات الكبرى ذات الميزانيات العمومية القوية على الشركات الصغيرة في ظل “التقلبات الناجمة عن الرسوم الجمركية”. وأوضحت أن صندوق iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF، الذي يُستثمر بشكل رئيسي في الشركات الأمريكية الكبرى، هو إحدى طرقها المفضلة للاستثمار في الشركات الكبرى. يُدار هذا الصندوق المتداول في البورصة بنشاط، ويمكنه التكيف ديناميكيًا مع تغير الأسواق.
إضافة السندات إلى المحفظة
احتفظ ببعض المال في السندات – ولكن اختر النوع المناسب. يبلغ معدل التضخم الحالي 2.8%. نتيجةً لانخفاض التضخم، ووفقًا لمورنينغ ستار، تراجع الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي. أشارت شركة كليفتون لارسون ألين، وهي شركة لإدارة الثروات مقرها مينيسوتا، في تدوينة حديثة إلى أن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول. وللاستعداد لهذا السيناريو، أضافت الشركة سندات بلدية عالية العائد إلى محفظتها.
