كان انهيار بورصة FTX مفاجأة غير متوقعة للجميع. فقد تكبد المستثمرون خسائر تجاوزت المليارات من الدولارات، وتأثرت أكثر من 130 شركة مرتبطة بالبورصة، وواجه الرئيس التنفيذي للبورصة سام بانكمان، الذي كان ينظر له على أنه في قمة عالم العملات المشفرة، سبع اتهامات جنائية من الحكومة الأمريكية، تشمل الاحتيال، والإهمال، وغسل الأموال.
كان الجميع يعتقد أن بورصة FTX من أفضل الشركات في مجال العملات المشفرة قبل أن تتقدم بطلب الإفلاس في 14 نوفمبر 2022، ولهذا أحدث انهيارها ضربة قوية لصناعة العملات المشفرة، وأثر على ثقة المستثمرين في هذا المجال ودفعهم للابتعاد عن أصول العملات المشفرة.
ولهذا إذا كنت ما زلت تتعامل مع العملات المشفرة، فإن الخبراء ينصحونك باتباع بعض الإرشادات لتجنب موقف عملاء بورصة FTX.
تعرف على الفارق بين التبادلات المركزية واللامركزية
تعرف على الفارق بين التبادلات المركزية واللامركزيةأوضح توماس هوجان، الخبير الاقتصادي في المعهد الأمريكي للأبحاث الاقتصادية، أن انهيار بورصة FTX يُظهِّر أهمية التعرف على الفرق ببين التبادلات المركزية واللامركزية للعملات المشفرة.
قال هوجان إن التبادلات المركزية هي شركات مالية تقليدية تُديِّر عمليات تداول الأصول المشفرة، وبالتالي، قد يترتب على ذلك حدوث فشل نتيجة لتحديد مخاطر بعينها أو حتى لسوء نية مديريها كما حدث في بورصة FTX.
وقال «بالمقابل، تٌمكِّن تقنية بلوكتشين من إنشاء تبادلات لامركزية شفافة جدًا، وغير قابلة للاستخدام إلا بالأصول التي تُغطِّى بها، ولا تسمح باستخدام رافعة مالية».
اقرأ أيضًا.. كتاب جديد يكشف: كيف أدار سام بانكمان امبراطورية FTX قبل انهيارها؟
أشار الخبراء إلى أن انهيار بورصة FTX يُبرِّز ضرورة الاعتماد على التبادلات المركزية فقط في الحالات الضرورية جدًا.
قال ماركوس ليفين، المؤسس المشارك لشبكة إكس واي أو نتورك (XYO Network)، «إذا كنت تتداول، فهذا يعني أن تحتفظ بغالبية رأس مالك في التبادلات اللامركزية، وتستخدم جزءًا صغيرًا فقط من هذا المال للتداول في التبادلات المركزية». وأضاف أن «التبادلات اللامركزية تقلِّل بشكل كبير من المخاطر المتعلقة بالأنظمة المركزية».
وأضاف «لا تتداول على الأنظمة المركزية إلا بما تستطيع تحمُّل خسارته. احفظ الباقي في محفظتك الآمنة، ويجب أن تعلم أنه ما زال هناك مخاطر تخص التبادلات اللامركزية، مثل القرصنة، لذلك يجب أن تكون حذرًا عند التعامل معها».
التحقق المستقل من مؤسسات الحفظ
التحقق المستقل من مؤسسات الحفظأحد الحلول الضرورية لضمان سلامة أصولك المشفرة هو التحقق المستقل من الأداء الذي ينفذه طرف ثالث محايد يراجع ما إذا كان الوصي يمتلك الأصول التي يزعم أنه يحتفظ بها نيابة عن عملائه، كما تشير شركة التشفير الشهيرة كراكن (Kraken) على موقعها الإلكتروني.
صُمم ما يسمى بـ (PoR) لإعطاء المستخدمين رؤية واضحة عن الوضع المالي لمؤسسات الحفظ من خلال مطابقة الاحتياطيات الموجودة على البلوكتشين والالتزامات التي تتحملها تجاه المستخدم.
يقول ديفيد وو، خبير تطوير الأعمال والاتصالات في كوين بيتس: «إنها تعتمد على معادلة بسيطة: إثبات الاحتياطيات + إثبات المسؤولية = إثبات الملاءة».
تؤكد هذه الآلية للمستخدمين أن المنصة التي يضعون بها أصولهم قادرة على سداد ديونها، وتعمل كإجراء تنظيمي ذاتي، مما يخفض الحاجة إلى تدخلات تنظيمية أكبر، حسب وو.
وأضاف أن بعض بورصات العملات المشفرة الكبرى، مثل بيتميكس (BitMEX) وكراكن (Kraken)، قد اتخذت خطوات استباقية بإجراء تقديرات PoR، وهذا شكل مثالًا للاقتداء به. وقال إن Coinbase تثبت نتائجها ضمنًا من خلال كونها شركة مساهمة عامة.
تعلم المزيد عن التخزين البارد
تعلم المزيد عن التخزين الباردأحد الدروس التي نستخلصها من فشل بورصة FTX هو أهمية التخزين البارد. يقول بوب راس، المؤسس المشارك لشركة سولوجينك (Sologenic)، إن «التخزين البارد – أو المحافظ الصلبة التي لا تتصل بالإنترنت – قد يكون أمرًا معقدًا نوعًا ما، ولكن هذه هي أفضل طريقة لحفظ عملاتك المشفرة، خصوصًا في صناعة جديدة جدًا ولا تزال في مرحلة التطور، بما في ذلك فيما يتعلق بالتنظيم والحوادث مثل ما حصل مع بورصة FTX».
اقرأ أيضًا: إدارة بورصة FTX الجديدة تدرس 3 مقترحات لإعادة تشغيلها.. فما هي؟
يضيف راس: «تذكر أن العملات المشفرة لا تزال صناعة صغيرة جدًا، لذا من الأحسن التعامل معها بطريقة آمنة».
انتبه للحملات التسويقية
يظن بعض الخبراء أيضًا بأن جزءًا من السبب في خسارة الكثير من الأفراد والمؤسسات لأموالهم مع بورصة FTX هو أنهم انخدعوا بطريقة تسويق العلامة التجارية التي أنشأها سام بانكمان.
قال بريان دي إيفانز، الرئيس التنفيذي ومؤسس بي دي إي فينتشرز (BDE Ventures): أعتقد أن الناس ظنوه مجرد عبقري نادر في، ولذلك، وضعوا كل عملاتهم المشفرة في بورصة FTX.
اقرأ أيضًا.. يعيش على الخبز والماء.. كيف يقضي سام بانكمان أيامه بالسجن؟
وأضاف فيليب شوميكر، المدير التنفيذي لموقع Identity.com، أن سام بانكمان كان لديه شخصية ذات كاريزما جدًا لأصحاب رأس المال المغامر، الذين لم يلاحظوا ضعف سام بانكمان في الإدارة.
وقال «لقد صدقت شركات رأس المال الاستثماري ما كان يقوله سام بانكمان، رغم أن هذه الشركات تملك من الأدوات التي كان يمكنها من كشف شخصية رجل لا يجيد بناء شركة، أو حماية أصول المستثمرين».
قم بإجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار في العملات المشفرة
قم بإجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار في العملات المشفرةقال شوميكر إن إحدى المشاكل هي أنه لا يوجد نظام يفحص شركات العملات المشفرة ويحدد ما إذا كانت تتبع القواعد أم لا، قائلا «نحن بحاجة إلى وكالة موديز للعملات المشفرة – أي المدققين الذين يتأكدون من خلفيات المؤسسين وجدوى نماذج أعمالهم».
بينما يطالب الكثير من تنظيم قوي لصناعة العملات المشفرة، في هذه الأثناء، ينصح الخبراء المستثمرون بتقدير العملات المشفرة على أساس مزاياها.
اقرأ أيضًا.. روبن هود تعيد شراء أسهم مملوكة لسام بانكمان بـ600 مليون دولار
وقال ريتشارد جاردنر، الرئيس التنفيذي لشركة Modulus: «قُم بإجراءات العناية الواجبة، ولا تشتِ في الضجَّة التي لا مبرِّر لها. هناك عدد من مشاريع بلوكشِّین ذات جودة عالية. استثِِّمر في المشاریع التي لها أساسیات قویة».
لا تضع جميع الاستثمارات في نفس البورصة
لا تضع جميع الاستثمارات في نفس البورصةتوصية أخرى من الخبراء هي محاولة توزيع الأصول الخاصة بك عبر العديد من البورصات. يقول إيفانز: «أعتقد أنه من الآن فصاعدا، سيكون الكثير من المتداولين ومديري الصناديق حذرين للغاية بشأن وضع كل رؤوس أموالهم في بورصة واحدة».، مضيفًا «أظن أنهم سيوزعون هذه الأموال بشكل متزايد عبر مجموعة واسعة من المنصات، سواء كانت مركزية أو معممة، وذلك لتقليل مخاطر التعرض إما لعناصر سيئة أو منصات سيئة الإدارة».
