تهدف استراتيجية الاستثمار إلى توجيه قرارات التداول بثقة وفعالية. فبدون استراتيجية مُحدّدة، يميل المستثمرون إلى المُبالغة في التداول، أو السماح للعواطف بالسيطرة، أو تغيير مستوى تقبّلهم للمخاطر دون قصد، ما قد يُعيق إمكانات النمو على المدى الطويل. سواء كان هدفك تحقيق مكاسب رأسمالية أو دخل ثابت، فإن اتباع نهج مُنظّم يُوفّر أفضل فرصة للنجاح في سوق الأوراق المالية. ولحسن الحظ، لا يتطلب بناء استراتيجية استثمارية احترافًا مُسبقًا.
في السطور التالية 3 خطوات يمكنك اتباعها لبناء استراتيجية استثمارية بحسب موقع ياهو فايننس.
الخطوة الأولى: تحديد قدرتك على تحمل المخاطر
يُعبّر تحمّل المخاطر عن مقدار التقلبات التي تتقبّلها في محفظتك الاستثمارية. يجب أن يُؤثّر مدى تقبّلك أو نفورك من المخاطرة على جميع جوانب استراتيجيتك الاستثمارية. من المهم أن نُدرك أن المخاطر والمكافآت يسيران جنبًا إلى جنب في عالم الاستثمار. تتمتّع الأصول ذات المخاطر العالية بإمكانات نمو أكبر، بينما تتمتّع الأصول ذات المخاطر المنخفضة بإمكانات نمو أقل. يُمكن مُلاحظة ذلك عند مُقارنة المخاطر والمكافآت النسبية للاستثمار في الأسهم مقابل النقد.
اقرأ أيضًا.. متى يبيع وارن بافيت الأسهم؟
بما أن تحمّل المخاطر يُشكّل عنصرًا أساسيًا في استراتيجيتك، فمن الحكمة تحديده كتابيًا. تُسهّل هذه الوثيقة مُراجعة نهجك والتحقّق من صحته بشكل دوري. إذا لم يتغيّر مدى تقبّلك للمخاطر، فمن المُرجّح أن استراتيجيتك لا تزال مُناسبة. أما إذا لم يَعُد مستوى تحمّلك للمخاطر مُناسبًا، فقد يكون الوقت قد حان لإجراء تعديلات شاملة على الاستراتيجية.
النظر في سيناريوهات تراجع المحفظة: أبسط طريقة لتحديد قدرتك على تحمّل المخاطر هي دراسة سيناريوهات انخفاض قيمة المحفظة. هل يُمكنك التعامل مع انخفاض بنسبة 10% في حسابك الاستثماري؟ ماذا عن 50%؟ يُمكن أن يُشير أقصى مستوى للخسائر غير المُحقّقة يُمكنك تحمّله إلى موقعك على مقياس تحمّل المخاطر. تحدث الخسارة غير المُحقّقة عندما تنخفض قيمة السهم الذي تمتلكه، ولا تتحقّق الخسارة فعليًا إلا عند بيع السهم بسعر أقل من سعر شرائه.
مثال على نطاق تحمّل المخاطر:
الحد الأقصى 10%: تجنّب المخاطرة.
انخفاض 20%: تقبّل مُعتدل للمخاطرة.
تحمّل أعلى للمخاطر: امتلاك أسهم ذات إمكانات نمو أكبر، مثل أسهم Nvidia (NVDA)، التي شهدت انخفاضات بأكثر من 50% في فترات مُتعدّدة، ما يُوفّر تجربة قيّمة للمُستثمرين، كما يُشير أياكو يوشيوكا، مدير استشارات المحفظة في Wealth Enhancement Group. السؤال هنا: إذا خسر السهم نصف قيمته، هل ستبيع بخوف أم ستنتظر التعافي؟
الخطوة الثانية: تحديد أهداف توزيع الأصول
يُقصد بتوزيع الأصول تكوين محفظتك من أنواع مُختلفة من الأصول. يُساعدك تحديد أهداف توزيع الأصول على إدارة المخاطر بما يتناسب مع مستوى تحمّلك لها. على سبيل المثال، قد يستهدف المُستثمرون المُتحفّظون توزيع 50% من محفظتهم على الأسهم و50% على السندات. في هذا المزيج، تُوفّر الأسهم إمكانات النمو إلى جانب التقلبات، بينما تُوفّر السندات الاستقرار في قيمة السداد والدخل. يُمكن لمحفظة تحتوي على نسبة أعلى من الأسهم تحقيق مكاسب أكبر، ولكن مع مُخاطر أكبر. لهذا السبب، يُفضّل المُستثمرون المُغامرون الذين يُمكنهم التعامل مع المخاطر تخصيص نسبة أكبر للأسهم، قد تصل إلى 90%.
اقرأ أيضًا.. سر بيتر لينش: ما استراتيجية «النمو بسعر معقول» في سوق الأسهم؟
يُمكن أيضًا تقسيم تخصيص الأسهم إلى فئات أصغر، مثل أسهم النمو، وأسهم القيمة، والأسهم الصغيرة، والأسهم المُتوسطة، والأسهم الكبيرة، والأسهم الدولية. يُمكن أيضًا تحديد حد أقصى للتعرّض النسبي لأي سهم مُنفرد، وهو أمر مُهمّ بشكل خاص لأسهم النمو المُتقلّبة. يُساعد الاحتفاظ بكل سهم بنسبة 5% أو أقل من محفظتك على تجنّب الاعتماد المُفرط على مركز واحد.
الخطوة الثالثة: تحديد مُشغّلات شراء وبيع الأسهم
يُنصح مايكل كوداري، الرئيس التنفيذي لشركة KOSEC Securities لإدارة الثروات، بتحديد أسعار بيع وشراء مُستهدفة لإدارة المخاطر. يُمكن أن تعتمد أسعار الشراء المُستهدفة على تقديرات رسمية أو غير رسمية للقيمة الجوهرية للشركة.
تشمل الطُرق الرسمية لتحديد القيمة طريقة خصم الأرباح (DDM) وتحليل التدفق النقدي الحر المخصوم (DCF). يُحدّد DDM قيمة الشركة من خلال تقدير الأرباح المُستقبلية وتحويل هذا الدخل إلى القيمة الحالية.
اقرأ أيضًا.. ماذا تفعل أثناء تقلبات سوق الأسهم؟.. 5 نصائح استثمارية من وارن بافيت
يتّبع DCF منطقًا مُشابهًا، ولكنه يَخصم التدفق النقدي الحر المُتوقّع للشركة بدلًا من توزيعات الأرباح. تشمل الأساليب غير الرسمية مُقارنات الأقران والمُقارنات التاريخية. يُحدّد العديد من المُستثمرين سعر الشراء المُرغوب فيه أقل من تقدير القيمة لتوفير هامش أمان من المزيد من الانخفاضات في أسعار الأسهم. يُمكن أن يكون تحديد أسعار البيع المُستهدفة أكثر وضوحًا، حيث يُمكن بناؤها على نسب الربح غير المُحقّقة أو أي سعر قد يتسبّب في تجاوز السهم لأهداف التخصيص.
على سبيل المثال، قد يرغب المُستثمر في جني الأرباح عندما يرتفع سعر السهم بنسبة 20% فوق سعر الشراء.
نقاط بيانات إضافية للمُشغّلات: تشمل نقاط البيانات الأخرى التي يُمكن أن تُحدّد مُشغّلاتك ما يلي:
مؤشر القوة النسبية (RSI): هو مُؤشّر للزخم يَقيِس سرعة وحجم التغيّرات الأخيرة في أسعار الأسهم. يُشير RSI عند 70 أو أعلى إلى أن السهم قد يكون في منطقة ذروة الشراء وجاهزًا لتصحيح السعر. يُشير RSI عند 30 أو أقل إلى أن السهم في منطقة ذروة البيع، ما قد يُوجد نقطة سعر مُناسبة للشراء.
نسب التقييم: تُحدّد نسب السعر إلى المبيعات والسعر إلى الأرباح مدى تكلفة السهم مُقارنة بإيراداته وأرباحه. تُصبح هذه النسب أكثر أهمية عند مُقارنتها بنظيراتها والقيم التاريخية للشركة.
تقييمات المُحلّلين وأهداف السعر: يتمتّع المُحلّلون بمعرفة مُعمّقة بالشركات التي يُغطّونها. على الرغم من أنهم ليسوا معصومين من الخطأ، إلا أنهم يُمكنهم التعرّف بسرعة على تأثير التطوّرات الأخيرة على توقّعات الأسهم. إذا كنت تشكّك في توقّعات السهم، فحاول مُراجعة آراء المُحلّلين كنقطة انطلاق.
