باتت صناديق البيتكوين المتداولة أقرب من أي وقت مضى، وهو حدث قد يجعل من عملة البيتكوين العملة الرئيسية في عالم العملات المشفرة في يد الجميع، فما هو المقصود بصناديق البيتكوين المتداولة، وكيف ستجعل العملة المشفرة في يد الجميع؟
منذ تقديم الطلب الأول لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة بالولايات المتحدة في عام 2013، أصبحت فكرة صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة بمثابة «الكأس المقدسة» لمجتمع العملات المشفرة، بحسب موقع دي كريبت. وتصطف العديد من شركات الاستثمار، بما في ذلك الشركات الكبيرة مثل بلاك روك (BlackRock)، لإطلاق صندوق البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة. ستقوم هذه الصناديق بتتبع سعر البيتكوين، مما يجعلها أقرب شيء للاستثمار في العملة المشفرة مباشرة دون التعامل مع بورصة العملات المشفرة أو تخزين العملات المشفرة يدويًا، وهي عملية محفوفة المخاطر، وفق مجلة وايرد الأميركية.
تعد البيتكوين هي أشهر عملة رقمية في العالم، وهي تستخدم تقنية البلوكشين لتسجيل وتأكيد المعاملات. ومع ذلك، قد يكون من الصعب على المستثمرين العاديين الحصول على البيتكوين وتخزينها وتداولها بأمان. لذلك، ظهرت فكرة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وهي منتجات مالية تتبع أداء البيتكوين أو مؤشراتها.
هناك نوعان رئيسيان من صناديق البيتكوين المتداولة: الفورية والمشتقة. الفورية تعني أن الصندوق يمتلك البيتكوين الفعلية ويحتفظ بها في محفظة مؤمنة. المشتقة تعني أن الصندوق يستخدم العقود الآجلة أو الخيارات لتحقيق عائد مرتبط بسعر البيتكوين.
في الوقت الحالي، لا توجد صناديق بيتكوين متداولة في الولايات المتحدة، وهو أكبر سوق للأوراق المالية في العالم. ومع ذلك، قد يتغير ذلك قريبًا، حيث تنتظر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارها بشأن أكثر من عشرة طلبات لصناديق البيتكوين المتداولة الفورية. وفقًا لجيمس سيفارت من بلومبرغ، فإن الإعلان عن الموافقة على هذه الطلبات يبدأ في الخامس من يناير وينتهي في العاشر من نفس الشهر. ومن المرجح أن تصدر الهيئة قرارها في الأيام الأخيرة من الفترة المحددة.
اقرأ أيضًا.. هل توافق «الأوراق المالية» على صناديق البيتكوين المتداولة يناير المقبل؟
ماذا يحدث حال موافقة الأوراق المالية على صناديق البيتكوين المتداولة؟
إذا ما تمت الموافقة على صناديق البيتكوين المتداولة الفورية، فإن ذلك سيكون حدثًا تاريخيًا لصناعة الأصول المشفرة. فهذا سيسهل على المستثمرين الوصول إلى البيتكوين من خلال الأسواق التقليدية، وسيزيد من الطلب والشرعية والاعتراف بها. وبالتالي، سيكون له تأثير إيجابي على سعر البيتكوين، الذي بلغ مستويات قياسية في الآونة الأخيرة. وفقًا لبنك ستاندرد تشارترد، فإن الموافقة على صناديق البيتكوين المتداولة الفورية قد ترفع سعر البيتكوين إلى 100000 دولار بحلول نهاية عام 2024.
وبالتالي، فإن صناديق البيتكوين المتداولة هي منتجات مالية مبتكرة تمكن المستثمرين من الاستفادة من أداء البيتكوين دون الحاجة إلى امتلاكها أو تخزينها. ومع اقتراب موعد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن الطلبات المقدمة، فإن الصناعة تتطلع إلى انفتاح سوق جديد وتوسيع قاعدة المستخدمين. وإذا ما تحقق ذلك، فإن البيتكوين قد تشهد ارتفاعًا هائلًا في قيمتها وشعبيتها في السنوات القادمة.
من أبرز المتقدمين للحصول على الموافقة لإطلاق صناديق البيتكوين المتداولة؟
ظهرت صناديق البيتكوين المتداولة في جميع أنحاء العالم، في كندا والبرازيل ودبي – وفي أكتوبر 2021، تم إطلاق صندوق الاستثمار المتداول لعقود البيتكوين الآجلة من ProShares في بورصة نيويورك.
هناك اثني عشر طلبًا لصناديق البيتكوين المتداولة في انتظار موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات، من بينها هذه الشركات:
بلاك روك (BlackRock): هي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، وتمتلك أصولًا تحت الإدارة تزيد عن 9 تريليون دولار. قدمت طلبًا للحصول على صندوق البيتكوين المتداول الفوري في يونيو 2023، واقترحت اعتماد بورصة كوين بيز كأمين حفظ العملات المشفرة ومزود بيانات السوق الفورية.
اقرأ أيضًا.. بعد حُكم «غرايسكيل».. ما مستقبل صناديق تداول البيتكوين؟
بت وايز (Bitwise): هي شركة متخصصة في إدارة الأصول الرقمية، وتقدم منتجات متنوعة تستهدف البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. قدمت طلبًا للحصول على صندوق البيتكوين المتداول الفوري في أكتوبر 2019، لكنه تم رفضه من قبل هيئة الأوراق المالية بسبب المخاوف المتعلقة بالتلاعب بالسوق والحماية المستهلك. أعادت تقديم طلبها في عام 2021، مع التركيز على البيتكوين الفعلية بدلاً من العقود الآجلة. تم رفض طلبها مرة أخرى في يونيو 2022، لكنها لم تستسلم، وقدمت تعديلاً على طلبها في سبتمبر 2023، مقدمة حججًا جديدة لدعم قضيتها. تعتبر بت وايز من الشركات الرائدة في مجال الأصول الرقمية، ولديها خبرة في تقديم منتجات مبتكرة ومتوافقة.
ويزدوم تري (WisdomTree): هي شركة إدارة الأصول التي تركز على تقديم منتجات الصناديق المتداولة، ولديها أصول تحت الإدارة تزيد عن 70 مليار دولار. لديها خبرة في تشغيل صندوق البيتكوين المتداول الفوري في سويسرا منذ عام 2019. قدمت طلبًا للحصول على صندوق البيتكوين المتداول الفوري في مارس 2021، واقترحت إدراج الأسهم في ويزدوم تري بيتكوين تراست (WisdomTree Bitcoin Trust) في بورصة Cboe BZX. تعتبر ويزدوم تري من الشركات القديمة في مجال الصناديق المتداولة، ولديها سجل حافل في تقديم منتجات متنوعة وعالية الجودة.
آرك إنفيست (Ark Invest): هي شركة استثمار تركز على الابتكار والتقنية، يترأسها كاثي وود، وتمتلك أصولًا تحت الإدارة تزيد عن 50 مليار دولار. تتمتع كاثي وود بشعبية كبيرة بين المستثمرين بفضل رؤيتها الثاقبة وأدائها المتفوق. قدمت طلبًا للحصول على صندوق البيتكوين المتداول الفوري في يونيو 2021، بالتعاون مع مزود صناديق الاستثمار المتداول السويسري 21Shares AG. واقترحت إدراج الأسهم في Ark 21Shares Bitcoin ETF في بورصة شيكاغو. كما كشفت عن رسوم صندوقها المقترحة، والتي تبلغ 0.95٪. تعتبر آرك إنفيست من الشركات الرائدة في مجال الاستثمار في الابتكار، ولديها تأثير كبير على السوق.
فانيك (VanEck): هي شركة إدارة الأصول التي تقدم منتجات ETF ومركزات الأسهم والسندات، وتمتلك أصولًا تحت الإدارة تزيد عن 70 مليار دولار. قدمت طلبًا للحصول على صندوق البيتكوين المتداول الفوري في ديسمبر 2020.
اقرأ أيضًا.. تقارير: صناديق البيتكوين المتداولة قد تدفع بالعملة إلى 50 ألف دولار
لماذا تأخر إطلاق صناديق البيتكوين المتداولة؟
على الرغم من الطلبات المقدمة، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كل الطلبات للحصول على صناديق البيتكوين المتداولة، وقد أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصة مرارًا وتكرارًا إلى احتمال التلاعب بالسوق بين متداولي العملات المشفرة ضمن مخاوفها.
وفي يونيو وبعد فترة وجيزة، من طلب شركة بلاك روك أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى مخاوف بشأن موجة طلبات صناديق البيتكوين المتداولة التي أثارها طلب بلاك روك، مدعية أن الطلبات لم تكن واضحة بما فيه الكفاية. تحركت شركة بلاك روك بسرعة لإعادة تقديم طلبها في أوائل يوليو 2023، موضحة أنها ستضع اللمسات الأخيرة على اتفاقية مراقبة مع بورصة كوين بيز للعملات المشفرة لاستخدام بورصة العملات المشفرة كخادم لها ولبيانات السوق الفورية للتسعير.
ومع ذلك، في نهاية أغسطس، قالت الوكالة إنها بحاجة إلى مزيد من الوقت لتقييم العديد من طلبات صناديق البيتكوين المتداولة.
