تخيّل أنك تكسب جيداً، تدّخر بانتظام، وربما تستثمر في أسهم أو شقة، لكنك تشعر أن ثروتك لا تنمو بالسرعة التي تستحقها.
لست وحدك.
ملايين المحترفين حول العالم يقعون في هذا الفخ. ليس لأنهم لا يعملون بجد، بل لأن الأدوات التي يستخدمونها هي نفس الأدوات التي يستخدمها الجميع، ودائع بنكية، أسهم في البورصة، وربما عقار.
في الوقت ذاته، كانت المؤسسات الكبرى وصناديق الثروات السيادية تضع ثلث محافظها في مكان آخر تماماً. مكان لا يعرفه كثيرون، ولا يتحدث عنه أحد بوضوح.
يُسمّى: الأسواق الخاصة.
بحسب تقرير حديث صادر عن بنك باركليز الخاص في نوفمبر 2025، استناداً إلى استطلاع شمل أكثر من 550 مستثمراً من ذوي الثروات الكبيرة، فإن الشرق الأوسط يتحول اليوم إلى أحد أبرز مراكز النمو في هذا القطاع عالمياً. والمملكة العربية السعودية تحديداً في قلب هذا التحول.
هذا المقال يشرح لك ما هي الأسواق الخاصة، ومن هو المستثمر الذي باتت تناسبه، ولماذا لم يعد هذا الباب حكراً على الأثرياء وحدهم.
اقرأ أيضًا.. مستثمرو الـ HENRYs أصبح بإمكانهم الآن الاستثمار رقميًا بمشروع «مسار مكة» عبر منصة «ڤنري»
ما هي الأسواق الخاصة؟
قبل أن نتحدث عن الأرقام، لا بد من فهم المصطلح.
الأسواق الخاصة هي استثمارات في أصول غير مدرجة في البورصة ولا تُتداول يومياً على الشاشات. تشمل أربع فئات رئيسية:
الأسهم الخاصة: حصص مباشرة في شركات ناجحة غير مدرجة في البورصة، تشارك في نموها قبل أن يعرفها أحد.
العقار الخاص: محافظ عقارية تجارية وسكنية وصناعية تدرّ دخلاً إيجارياً منتظماً دون أن تشتري شقة واحدة.
الائتمان الخاص: تمويل مباشر للشركات كشريك حقيقي، تكسب منه العائد بدلاً من أن يكسبه البنك نيابة عنك.
رأس المال الجريء: استثمار مبكر في شركات ناشئة عالية النمو، قبل أن تصبح الاسم الذي يعرفه الجميع.
لا تسعير يومي، ولا ذعر من الأخبار، وأفق زمني من ثلاث إلى سبع سنوات، مع عوائد تاريخياً أعلى من الأسواق العامة.
من هو المستثمر HENRY؟
ثمة فئة متنامية من المستثمرين يصفهم المتخصصون بـ HENRY أو High Earner, Not Rich Yet أي “صاحب الدخل المرتفع الذي لم يصبح ثرياً بعد”.
هو محترف يكسب جيداً، يدفع فواتيره، يدّخر، وربما يستثمر في أسهم أو شقة. لكن ثروته لا تنمو بالسرعة التي يستحقها، لأن الأدوات المتاحة له هي نفس الأدوات التي يستخدمها الجميع.
الأسواق الخاصة كانت الحل، لكنها كانت حكراً على المؤسسات الكبرى وصناديق الثروات السيادية. وهذا ما يتغير اليوم.
لماذا يختار الأثرياء الأسواق الخاصة؟
وفقاً لتقرير بنك باركليز الخاص الصادر في نوفمبر 2025، والذي استند إلى استطلاع شمل أكثر من 550 مستثمراً من ذوي الثروات الكبيرة بالتعاون مع شركة الأبحاث سافانتا، تشهد منطقة الشرق الأوسط وآسيا تحولاً سريعاً نحو أن تصبحا مراكز رئيسية للاستثمارات في الأسواق الخاصة، مدفوعاً بازدياد ثروات رواد الأعمال وتزايد تدفقات رأس المال العالمية.
والأرقام تؤكد ذلك. يُخصص المستثمرون في القطاع الخاص حالياً ما يقارب ثلث محافظهم الاستثمارية، أي 33%، لأصول الأسواق الخاصة.
وفقاً لتقرير بنك باركليز الخاص الصادر في نوفمبر 2025، والذي استند إلى استطلاع شمل أكثر من 550 مستثمراً من ذوي الثروات الكبيرة بالتعاون مع شركة الأبحاث سافانتا، تشهد منطقة الشرق الأوسط وآسيا تحولاً سريعاً نحو أن تصبحا مراكز رئيسية للاستثمارات في الأسواق الخاصة، مدفوعاً بازدياد ثروات رواد الأعمال وتزايد تدفقات رأس المال العالمية.
والأرقام تؤكد ذلك. يُخصص المستثمرون في القطاع الخاص حالياً ما يقارب ثلث محافظهم الاستثمارية — أي 33% — لأصول الأسواق الخاصة.
المملكة العربية السعودية: نشاط ملحوظ
على الصعيد الإقليمي، بلغ الحماس للأسواق الخاصة ذروته في أفريقيا بنسبة 94%، تليها آسيا بنسبة 82%، ثم الشرق الأوسط بنسبة 79%، والمملكة المتحدة بنسبة 76%، والاتحاد الأوروبي بنسبة 75%.
وعلى مستوى الصناديق الجديدة، جمعت 36 صندوقاً استثمارياً جديداً في الأسهم الخاصة 7.2 مليار دولار، مع نشاط ملحوظ في المملكة العربية السعودية واليابان ولوكسمبورغ إلى جانب الولايات المتحدة.
هذا يضع المملكة العربية السعودية في مصاف أبرز المراكز الناشئة عالمياً في هذا القطاع، وهو توجه يتسق مع أهداف رؤية 2030 في تنويع مصادر الاستثمار وتطوير أسواق المال.
ماذا يعني هذا للمستثمر الفرد؟
التحول واضح: ما كان حكراً على المؤسسات الكبرى بات في متناول المستثمر الفرد عبر منصات متخصصة. يؤكد بنك باركليز أن النجاح في هذه المرحلة يتطلب توسيع نطاق الجاذبية ليشمل مكاتب إدارة الثروات العائلية والأفراد الأثرياء ومراكز الثروة الجديدة في مناطق مثل الشرق الأوسط وآسيا.
للمستثمر من فئة HENRY الذي يبحث عن أدوات تتجاوز الودائع وأسهم البورصة، الأسواق الخاصة لم تعد خياراً للمستقبل، بل خياراً للحاضر.
اقرأ أيضًا.. الأسهم الخاصة: ما الفرق بين أن تشتري سهمًا في البورصة وامتلاك حصة في شركة خاصة؟
هل تريد أن تكون جزءاً من هذا التحول؟
ما كان حكراً على المؤسسات الكبرى وصناديق الثروات السيادية بات اليوم في متناول المستثمر الفرد.
VENNRE منصة استثمار في الأسواق الخاصة صُمِّمت تحديداً لمن يريد أن يستثمر كالمؤسسات، دون أن يكون مؤسسة. توفر المنصة وصولاً إلى الأسواق الخاصة: الأسهم الخاصة، والعقار، ورأس المال الجريء، كل ذلك تحت سقف واحد، مع مراجعة مالية وشرعية صارمة قبل عرض أي فرصة على المستثمرين.
وفقاً لمنهجية VENNRE المنشورة على موقعها، لا تجتاز سوى 1.6% من الصفقات معايير القبول، وهو ما يعني أن كل فرصة تصلك قد اجتازت اختباراً مضاعفاً: مالياً وشرعياً.
إن كنت من فئة HENRY، تكسب جيداً وتبحث عن أدوات تتجاوز الودائع والبورصة، فإن VENNRE تتيح لك البدء في هذا العالم من 5000 دولار.
—
المصادر: تقرير بنك باركليز الخاص السنوي للأسواق الخاصة، نوفمبر 2025 | Funds Global MENA
*هذا المقال تم إعداده بالتعاون مع Vennre منصة الاستثمار في الأسواق الخاصة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
* هذا المقال تثقيفي ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. الاستثمار ينطوي على مخاطر.
