بعد الارتفاعات الهائلة.. هل الاستثمار في البيتكوين يعد فرصة مربحة؟

هل الاستثمار في البيتكوين يعد فرصة مربحة؟.. سؤال يطرحه الكثيرون حاليًا منذ حلّقت العملة المشفرة فوق مستوى الـ60 ألف دولار لأول مرة منذ نوفمبر 2021، وفي ظل حالة التفاؤل التي تسود سوق الكريبتو الذي يشهد حالة انتعاش ناتجة عن تدفقات بمليارات الدولارات في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التي تم إنشاؤها حديثًا.

ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين لم تكن دائمًا مستقرة، فالأصل المشفر يعاني المزيد من التقلبات. في العام الماضي تعرضت العملة لعدة تحديات على خلفية انهيار بورصة FTX، والنزاع القضائي بين الهيئات التنظيمية وبورصات العملات المشفرة، لكن وعلى الرغم من ذلك فإن حدث «تنصيف البيتكوين» المقرر في إبريل المقبل، يعد بالمزيد من الارتفاعات فهل يعتبر الاستثمار في البيتكوين خيارا مغريا وفرصة مربحة؟

الاستثمار في البيتكوين عبر الصناديق

«هل حان وقت الاستثمار في البيتكوين؟».. هذا ما يتساءل عنه الكثيرون الذين يسعون إلى تنويع أصولهم المالية، لكن هل هي خيار مضمون، خصوصًا أن 75% من الأميركيين الذين على دراية بالعملات المشفرة قالوا في استطلاع أجراه مركز بيو للأبحاث قبل أقل من عام إنهم لا يثقون في أمنها أو جدواها.

لكن قيمة أضخم عملة مشفرة في العالم ارتفعت مجددًا في نهاية عام 2023 بعد ظهور صناديق البيتكوين المتداولة، وهي صناديق استثمار متداولة تحتوي على الأصول الأساسية – مثل الذهب أو الفضة أو البيتكوين نفسها – وتتبع تغيرات أسعارها بدقة، مع خصم التكاليف أو العمولات المترتبة على التداول، وبالتالي تشكل عنصرًا من عناصر التنويع في المحفظة الاستثمارية.

اقرأ أيضًا: بيتكوين مقابل الذهب: أيهما يعد استثمارًا أفضل؟

وقال ريك إيدلمان، مؤسس مجلس الأصول المشفرة للخبراء الماليين: «لم نشهد من قبل أي صناديق استثمار متداولة تشبه هذه، وهناك صناديق استثمار متداولة تضم أسهم شركات تنشط في قطاع العملات المشفرة، مثل البورصات والمنقبين، وهناك صناديق استثمار متداولة تتعامل مع العقود الآجلة للبيتكوين، وهي مماثلة لشراء خيارات الأسهم بدلًا من الأسهم نفسها، ولكن حتى الآن لم نر أي صناديق استثمار متداولة تستثمر مباشرة في البيتكوين وتملكه».

ويتيح قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة للمستثمرين الحصول على تعرض مباشر للبيتكوين دون الحاجة إلى الاعتماد على بورصة العملات المشفرة أو التعامل مع مشاكل الحفظ أو الحماية، وبدلًا من ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من البيتكوين بسهولة عن طريق امتلاك أسهم في حسابات الوساطة الخاصة بهم، بما في ذلك حسابات التقاعد الفردية (IRAs).

وأوضح إيدلمان، في تصريحات لموقع «ياهو فاينانس»: «تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الجديدة أكثر أمانًا من حيث الحفظ لأنها تخضع للرقابة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهي تحمي البيتكوين الخاص بك نيابةً عنك».

هل تعد عملة البيتكوين أصلًا مستقرًا؟

«هل تعد البيتكوين أصلًا مستقرًا؟».. هذا ما يتناقش حوله البعض الذين يرغبون في الاستثمار في عملة البيتكوين في ظل ازدياد قيمتها، لكن هل هي خيار آمن يمكن أن يحمي أموالك ويزيد من محفظتك الاستثمارية.

وتعتبر عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى أصول مضاربة، وهي أصول يستثمرون فيها الناس، آملين أن يشهد السعر ارتفاعًا سريعًا، وأحيانًا، تطلق على أصول المضاربة أصولًا غير مثمرة لأنها لا تدر أي دخل، مثل الفوائد أو أرباح الأسهم أو الأرباح، وعادةً ما يهدف المستثمرون الذين يقتنون أصول المضاربة إلى الاستفادة من تذبذبات الأسعار قصيرة المدى.

وقال مايكل فينكي، أستاذ إدارة الثروات والحاصل على دورة «فرانك إم إنجل» المتميز في الأمن الاقتصادي في الكلية الأمريكية للخدمات المالية: «عادة، الطريقة التي تفكر بها في الأصول المالية هي أنك تمنح رأس المال للشركة، وتستغل الشركة رأس المال هذا لإنتاج شيء ما، ويبيعه الناس وهذا يولد الربح، ويمكنك تقييم الشركة على أساس الربحية التي تتوقعها في المستقبل».

اقرأ أيضًا.. «مقامرة» أم «ذهب رقمي».. كيف يرى المليارديرات عملة البيتكوين؟

وأضاف: «لكن مع عملة البيتكوين، لا تصنع أي شيء، لذا فإن التقييم هو مضاربة بحتة، وبالطبع لا تهتم بالأرباح أو الفوائد وأنت ترى سعر البيتكوين يزداد بنسبة 40٪ خلال شهرين، وربما تظن أن سعر البيتكوين يمكن أن يواصل الصعود إلى الأبد، وفي الواقع في سوق الأوراق المالية تحقق العملة المشفرة نجاحات كبيرة على مدى فترات طويلة من الزمن. لكن تذكر أنه، على عكس الشركة التي قد تشتري أسهمها، فإن عملة البيتكوين لا تقدم منتجًا أو خدمةً يستعملها الناس بالفعل، وحتى كوسيلة للدفع، فإن استعمالها محدود جدًا».

وبيّن أن الكثير من الثروة التي أنتجتها سوق الأوراق المالية تاريخياً جاءت من إعادة الاستثمار بدلاً من ارتفاع أسعار الأسهم. مع إعادة استثمار الأرباح – وهو ما يحدث عادةً تلقائيًا في معظم حسابات الوساطة الآلية، لأنك تشتري المزيد من الأسهم، مما يسمح لأموالك بالنمو وكسب المزيد بمرور الوقت.

ونظرًا لأن عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى لا تدر أرباحًا، فإن أي عوائد تحصل عليها يجب أن تأتي من ارتفاع الأسعار فقط، حيث قال فينكي: «يميل الناس إلى الانجذاب إلى الأشياء التي ظهرت حديثًا، وهذا أمر جذاب لأي شخص يستثمر، لأن المستثمرين يرون السعر يرتفع، ويعتقدون أنهم يريدون أن يكونوا جزءًا من ذلك، لأن هناك دائمًا هذا الخوف من الضياع».

البيتكوين والأسهم 

في الوقت الذي يعتقد فيه البعض أن عملة البيتكوين، ربما تكون أصلًا ثابتًا، إلا أنها قد تكون أكثر تقلبًا بكثير من سوق الأسهم بشكل عام.

وقد يكون هذا ممتعًا عندما يشهد السعر ارتفاعًا كما حدث في الأشهر الماضية، ولكن عندما تسوء الأمور، غالبًا ما ينخفض سعر البيتكوين شكل أكبر مقارنة بالأسهم. فمثلًا في نهاية عام 2022 خسرت عملة البيتكوين أكثر من 60% من قيمتها.

وأشار ريك إيدلمان، مؤسس مجلس الأصول المشفرة للمتخصصين الماليين، إلى أن عملة البيتكوين تحمل مخاطرة كبيرة، ولها تاريخ من التقلبات، لكنه يرى أن إمكاناتها تجعلها مناسبة لمحفظة طويلة الأجل، شرط أن لا تتجاوز نسبتها في محفظتك الاستثمارية من 1٪ إلى 5٪.

اقرأ أيضًا.. بالأرقام.. هل يصنع منك الاستثمار بالعملات المشفرة مليونيرًا؟

وأضاف: «المخاطر عالية، وإذا فشلت، فإن التخصيص المنخفض برقم واحد لن يسبب ضررا ماديا، وبفضل إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، فإن التخصيص الصغير يمكن أن يكون له تأثير كبير على عوائد الاستثمار الإجمالية».

ومع ذلك، فإن أحد الأسباب الشائعة للاستثمار في البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى هو تنويع المحفظة الاستثمارية، وبالتالي فإن توزيع المخاطر عبر فئات الأصول المتعددة يمكن أن يقلل من المخاطر الإجمالية للخسائر الكبيرة.

وناقش الخبراء العلاقة بين أسعار الأسهم والعملات المشفرة منذ فترة طويلة. لكن الأبحاث الحديثة تشير إلى أن أسعار الأسهم والبيتكوين أصبحت أكثر ارتباطا، مما يعني أنها تتحرك بشكل متزايد في نفس الاتجاه.

ولاحظ الباحثون في جامعة جورج تاون وجود علاقة متزايدة بين البيتكوين ومؤشر S&P 500، خاصة في أوقات الأزمات، وتشير الدراسة إلى أن الارتباط بين الأحداث التي حدثت فيها أزمات مثل انتشار فيروس كورونا، والغزو الروسي لأوكرانيا، وبين تراجع العملات المشفرة مما يشير إلى أن بيتكوين فشلت في العمل كأصل تحوط خلال هذه الأحداث.

إذن.. هل يجب عليك الاستثمار في البيتكوين؟

لا شك أن عملة البيتكوين تثير الكثير من الجدل في عالم الاستثمار، ولكن القرار في النهاية يعود إليك. إذا كنت ترغب في الشراء عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة نفسها، فتأكد من أن لديك محفظة متوازنة من الأصول الأخرى مثل صناديق المؤشرات، لأنك لا تريد المخاطرة بأموالك في أصول عالية التقلب والمحفوفة بالمخاطر.

اقرأ أيضًا.. بالأرقام.. هل يصنع منك الاستثمار بالعملات المشفرة مليونيرًا؟

ولكن قبل أن تقرر شراء البيتكوين، فكر في دوافعك: هل ترى في البيتكوين فرصة استثمارية طويلة الأجل؟

وقال فينكي: «المستثمرون الذين يسعون وراء الأشياء البراقة لأنها ارتفعت كثيرًا مؤخرًا عادة ما يدفعون ثمن ذلك، ويبدو أن الزيادة الأخيرة في عملة البيتكوين هي مثال على ذلك. لقد جذبت البيتكوين انتباه الكثير من المستثمرين ولكنها قد لا تكون خيارًا جيدًا في المستقبل».