المستثمرون الملائكة مقابل أصحاب رؤوس الأموال.. أيهما أفضل لتمويل صناعة التشفير؟

يعبر مفهوم المستثمرين الملائكة Business Angels عن أصحاب رؤوس الأموال من المستثمرين من القطاع الخاص، الذين يقدمون التمويل للشركات في مراحلها الأولى، وفي مرحلة النمو.

ورغم وجود نفس الأهداف لكل منهما يوجد هناك بعض الاختلافات الرئيسية بينهما والتي سنتناولها في هذه المقالة.

من هم المستثمرون الملائكة؟

يُعرف أصحاب الثروات الذين يستثمرون في الشركات في مرحلة مبكرة أي عند التأسيس باسم المستثمرين الملائكة، وغالبًا ما يستثمرون أموالهم الخاصة ويقدمون المشورة والتوجيه للشركات التي يدعمونها.

أشهر المستثمرين الملائكة في عالم التشفير

1. Roger Ver

ويعرف باسم Bitcoin Jesus وهو من أوائل المستثمرين في البيتكوين، حيث يستثمر في الشركات الناشئة بعالم التشفير مثل Blockchain.info و BitPay و Kraken.

2. Barry Silbert

وهو المؤسس والرئيس التنفيذي لمجموعة العملات الرقمية ، التي تستثمر في الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة وتستحوذ عليها.

3. Naval Ravikant

وهو أحد مؤسسي AngelList واستثمر في مشاريع مثل MetaStable وAlgorand وغيرها.
Charlie Lee وهو مبتكر Litecoin واستثمر في عدد من الشركات الناشئة الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة.

من هم أصحاب رؤوس الأموال؟

يُعرف المستثمرون أو أصحاب رؤوس الأموال، بأنهم الذين يمولون الشركات الناشئة والشركات التي تتميز بنسبة نمو مرتفعة في مراحل التأسيس المبكرة.

اقرأ أيضًا: الاستثمار في شركة ألعاب الفيديو سبايس وكر أصبح متاحًا للجميع

غالبًا ما ينتمي أصحاب رؤوس الأموال إلى شركة أو صندوق استثماري محترف، ويقومون عادةً باستثمارات أكبر من حيث القيمة من تلك التي يقوم بها المستثمرين الملاك وفقا لموقع كوينتلغراف.

ويحصل المستثمرون على حقوق ملكية في الأعمال التجارية مقابل استثماراتهم ويتدخلون في كيفية إدارة الأعمال للشركات التي يستثمرون فيها. عندما تصبح الشركة في نهاية المطاف عامة أو يتم الاستحواذ عليها يأمل المستثمرون المغامرون في الربح عن طريق بيع أسهمهم. تشمل بعض شركات رأس المال المغامر المعروفة ما يلي:

Blockchain Capital

Coinbase Ventures

Digital Currency Group

الاختلافات بين المستثمرين الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال

1. في ما يتعلق بمرحلة الاستثمار

يساهم المستثمرون الملائكة في كثير من الأحيان بأموالهم في مراحل الأولى من تأسيس الشركة. من ناحية أخرى يستثمر أصحاب رؤوس الأموال بشكل متكرر في الأعمال التجارية التي أظهرت بالفعل إمكانات نمو قوية.

2. في ما يتعلق بحجم الاستثمار

بالمقارنة مع أصحاب رؤوس الأموال غالبًا ما يستثمر المستثمرون الملائكة أموالًا أقل. على عكس أصحاب رأس المال الاستثماري الذين قد يستثمرون ملايين الدولارات في شركة غالبًا ما يقوم المستثمرون الملائكة باستثمارات تتراوح بين 10 الاف و 100 الف دولار.

3. في ما يتعلق بالانخراط في الشركة

كثيرًا ما يتبنى المستثمرون الملاك استراتيجية عدم التدخل ولا يشاركون بنشاط في ادارة الشركة. على العكس من ذلك، يتدخل أصحاب رؤوس الأموال بشكل متكرر إدارة الأعمال التجارية التي يستثمرون فيها على الصعيدين الاستراتيجي والتشغيلي.

4. في ما يتعلق باستراتيجية الخروج

غالبًا ما يكون للمستثمرين الملائكة أفق استثماري أطول ويمكنهم سحب أموالهم من خلال طرح عام أولي (IPO) أو الاندماج أو الاستحواذ. من ناحية أخرى يرغب أصحاب رؤوس الأموال في بيع استثماراتهم في غضون فترة تتراوح من خمس إلى سبع سنوات من خلال الاكتتاب العام أو الاستحواذ.

5. في ما يتعلق بتحمل المخاطر

يعتبر المستثمرون الملائكة أكثر استعدادًا لتحمل مستويات أعلى من المخاطر من أصحاب رؤوس الأموال الذين يركزون بشكل أكبر على تقليل المخاطر.

6. في ما يتعلق بمعايير الاستثمار

قد يكون المستثمرون الملائكة أكثر مرونة في معاييرهم الاستثمارية في حين أن أصحاب رؤوس الأموال لديهم معايير أكثر صرامة ويطلبون من الشركات تحقيق أهداف محددة.

7. في ما يتعلق بتنويع المحفظة

يميل المستثمرون الملائكة إلى امتلاك محفظة أكثر تنوعًا بينما قد يكون لأصحاب رؤوس الأموال محفظة أكثر تركيزًا على صناعة أو قطاع معين.

نقاط الضعف في الاستثمار مقابل رأس المال الاستثماري

تسلط الاختلافات المذكورة الضوء على نهج وأولويات المستثمرين الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال في صناعة العملات المشفرة.

قد تختار الشركات الناشئة العمل اعتمادًا على احتياجاتها وأهدافها المحددة. ما يعرضها لعدد من نقاط الضعف، كالتالي:

– الأموال المحدودة: غالبًا ما يستثمر المستثمرون الملائكة أموالًا أقل من أصحاب رؤوس الأموال، ما قد يقيد حجم الشركات التي قد يدعمونها.

– الافتقار إلى العناية الواجبة: عند اتخاذ قرارات الاستثمار قد يعتمد المستثمرون الملائكة بشكل كبير على الغريزة والعلاقات الشخصية مما قد يزيد من فرصة الفشل.

– التزام طويل الأجل: عادةً ما يتم إجراء استثمارات الملائكة على المدى الطويل، وقد لا توفر خيار خروج للمستثمر أو لبدء التشغيل.

– توقعات عالية: غالبًا ما يكون لدى أصحاب رؤوس الأموال معايير عالية للشركات وقد يطلبون منهم تحقيق معايير وأهداف معينة.

– التركيز قصير الأجل: كثيرًا ما يتم دفع أصحاب رؤوس الأموال المغامرة لتحقيق استثماراتهم في إطار زمني محدد وغالبًا ما يكون لديهم استراتيجية خروج محددة.

– السيطرة: قد يكون لأصحاب رؤوس الأموال المغامرة القليل من القوة للتأثير على القرارات المهمة في الشركات التي يمولونها.